1997 m. JAV Kongreso priimtas mokesčių lengvatų įstatymas apėmė daugiau nei 800 JAV pajamų kodekso pakeitimų. Šiuo įstatymo projektu buvo sukurti keli švietimo kreditai ir atskaitymai, išplėsti esami kreditai, sumažintas arba panaikintas kapitalo prieaugio mokestis nuo pelno, gauto pardavus asmeninę gyvenamąją vietą, ir sumažinta mokesčių našta mažoms įmonėms. Mokesčių lengvatos įstatymas taip pat padidino žmonių, turinčių teisę investuoti į tradicines individualias pensijų sąskaitas (IRA), skaičių, sukūrė Roth IRA ir žymiai sumažino turto mokesčius. Kai kurios iš šių nuostatų, pavyzdžiui, Roth IRA, buvo nuolatiniai mokesčių kodekso pakeitimai, o kitos, pavyzdžiui, nekilnojamojo turto mokesčio sumažinimas, buvo laikini.
Du švietimo kreditai, sukurti Mokesčių lengvatų įstatymu, buvo vilties kreditas ir mokymosi visą gyvenimą kreditas. Vilties kreditas yra negrąžinamas kreditas iki 1500 USD (USD) studijų išlaidų pirmųjų dvejų koledžo metų studentams, kurie studijuoja studijų programoje bent pusę etato. Kreditą gali imti mokesčių mokėtojas, sutuoktinis arba išlaikytinis, ir jis gali būti naudojamas keliems studentams, jei jie atitinka reikalavimus.
Studentas neprivalo lankyti kolegijos pusės etato ar tęsti studijų programos, kad galėtų gauti mokymosi visą gyvenimą kreditą. Kol jis lanko kvalifikuotą mokyklą, jis gali pretenduoti į kreditą, pagrįstą jo studijų ir susijusių mokesčių procentais. Šis kreditas buvo pradėtas nuo ne daugiau kaip 1000 2000 USD, o suplanuotas padidinimas iki XNUMX XNUMX USD. Šį kreditą taip pat galima pretenduoti į daugiau nei vieną studentą, tačiau skirtingai nei „Hope Credit“, limitai yra skirti šeimai, o ne studentui.
Mokesčių lengvatų įstatymu buvo sukurtos švietimo IRA, kurios yra atidėtųjų mokesčių taupomosios sąskaitos koledžo išlaidoms padengti. Buvo padidintas studentų paskolos palūkanų atskaitymas, o įstatymo projektas išplėstas kvalifikuotų valstybinių studijų programas, kad be studijų išlaidų padengtų kambarį ir maitinimą. 10 % išankstinio pasitraukimo bauda IRA taip pat buvo atleista už pinigus, išimtus už mokslą, mokesčius, kambarį ir maitinimą mokesčių mokėtojui, sutuoktiniui ar išlaikytiniui.
Taupymas pensijai taip pat tapo lengvesnis pagal Mokesčių lengvatų įstatymą. Naujoji Roth IRA leido žmonėms atlikti įmokas atskaičius mokesčius į pensijų sąskaitą pažadėjus, kad joks uždarbis nebus apmokestintas, jei lėšos nebus išimtos prieš mokesčių mokėtojui sulaukus pensinio amžiaus. Mokesčių mokėtojai, kurie buvo įtraukti į darbdavio finansuojamus pensijų planus, negalėjo investuoti į tradicinę, iš mokesčių atskaitomą IRA, jei jų pajamos buvo mažesnės nei tam tikra suma. Įstatymas padidino pajamų ribą, leidžiančią dalyvauti daugiau mokesčių mokėtojų. Mokesčių mokėtojams, jaunesniems nei pensinio amžiaus, taip pat buvo leista atsiimti iki 10,000 XNUMX USD be baudos būstui įsigyti.
Buvo įtraukta ir nemažai kitų nuostatų dėl mokesčių lengvatų piliečiams. Vienas reikšmingų pakeitimų buvo 250,000 500,000 USD pelno (17 28 USD, jei paraišką susituokę bendrai) negauta pardavus asmeninę gyvenamąją vietą tol, kol mokesčių mokėtojas ten gyveno dvejus iš paskutinių penkerių metų. Mokesčių mokėtojams, kurių pajamos nesiekia tam tikrų ribų, taip pat buvo suteikta Vaiko mokesčio lengvata už išlaikomus vaikus iki 20 metų. Buvo sumažinti arba panaikinti nekilnojamojo turto mokesčiai, dažnai vadinami paveldėjimo mokesčiais. Didžiausias kapitalo prieaugio mokestis buvo sumažintas nuo 15 % iki 10 %, išskyrus XNUMX % mokesčių mokėtojus, kuriems didžiausias kapitalo prieaugio mokestis sumažintas iki XNUMX %.
Mokesčių lengvatų įstatymas taip pat turėjo keletą priemonių, skirtų padėti mažoms įmonėms. Tuo metu, kai buvo priimtas Mokesčių lengvatų įstatymas, savarankiškai dirbantys asmenys galėjo nurašyti 40 % savo sveikatos draudimo įmokų. Tai buvo numatyta kasmet didinti, kol 100 % įmokų išlaidų taps atskaitoma. Kiti esami kreditai buvo pratęsti, įskaitant retųjų vaistų kreditą, tyrimų kreditus ir darbo galimybių kreditą.