Investuojant finansinis elastingumas arba beta rizika yra koeficientas, parodantis akcijų ar portfelio kainos nepastovumą, palyginti su visa rinka. Teigiama beta versija rodo, kad turtas svyruoja pagal rinką, o neigiamas beta reiškia, kad turto kaina juda priešinga kryptimi nei rinka. Beta koeficientai yra santykinės rizikos, susijusios su investavimu į tam tikrą turtą, rodikliai. Kadangi rinkai, kurią paprastai atstovauja „Standards & Poor’s Index 500“ (S&P 500), priskiriama vieneto beta vertė, bet koks turtas, kurio beta rizika yra didesnė nei viena, turi didesnį kainų svyravimą ir didesnę riziką. Toks turtas turėtų duoti didesnę grąžą nei rinkos pajamingumas, kad būtų pateisinama didesnės rizikos prisiėmimas.
Pavyzdžiui, tarkime, kad įmonės X beta versijos rizika yra du. Tai reiškia, kad įmonė X seka rinką bendrai augdama arba mažėdama du kartus. Keturių procentų prieaugis rinkoje turėtų sutapti su šešių procentų prieaugiu bendrovės X akcijomis. Jei tikimasi, kad rinka, atstovaujama S&P 500, sugrąžins septynis procentus, bendrovės X akcijos turėtų uždirbti bent 14 procentų, ty dvigubai daugiau nei rinkos. Jei įmonės X akcijos neduoda 14 procentų grąžos, tai nėra patikima investicija, nes didesnę riziką turėtų atsverti didesnis atlygis.
Akcijos, kurių beta vertė lygi nuliui, neatitinka rinkos tendencijų. Turto, kurio beta vertė lygi nuliui, pavyzdžiai yra Jungtinių Valstijų iždo obligacijos ir indėlių sertifikatai (CD). Nors šios investicijos kelia mažą riziką prarasti pinigus, investicijų grąža taip pat yra labai žema. Šios investavimo galimybės tinka investuotojams, turintiems kuklius investavimo tikslus ir išskirtinai žemą komforto lygį su rizika.
Beta rizika apskaičiuojama naudojant sudėtingas matematines formules, ty regresinę analizę. Investuotojai gali generuoti beta versijos skaičiavimus naudodami tam tikras programinės įrangos programas, naudodami istorinius kiekvienos įmonės duomenis, arba jie gali gauti vertes iš įvairių internetinių paslaugų, pvz., „Reuters“. Deja, skirtingos paslaugos gali pranešti apie skirtingus tos pačios įmonės beta versijos koeficientus. Beta versijos skaičiavimai gali apimti paskutinių trejų ar penkerių metų finansinius duomenis, atsižvelgiant į pateiktų verčių skirtumus. Tačiau palyginus įmones, kurios naudojasi ta pačia paslauga, bus galima tinkamai palyginti riziką.
Vertinant riziką, susijusią su tam tikromis investicijomis, beta rizikos skaičiavimai turi keletą trūkumų. Jos priklauso ir nuo kainų pokyčių krypties, ir nuo dydžio. Sparčiai kylanti akcijų kaina lėtai kylančioje rinkoje turės aukštą beta versiją, tačiau sulėtėjus akcijų kainų augimui beta versija priartės prie rinkos. Beta versijos rizika grindžiama istoriniais duomenimis, kurie gali neturėti jokios įtakos būsimai rizikai. Be to, dėl didelių pokyčių pramonėje gali atsirasti rizikos elementų, kurie gali būti netiksliai atspindėti beta rizikos skaičiavimuose. Dėl šių priežasčių dauguma investuotojų naudoja beta versijas priimdami trumpalaikius investavimo sprendimus, tačiau ilgalaikes strategijas geriausia nustatyti tiriant kitus finansinius duomenis.