Ką veikia fiksuotų pajamų vadovas?

Fiksuotų pajamų valdytojo darbas yra prižiūrėti fiksuotų pajamų portfelį ir sukurti tinkamas investavimo strategijas, siekiant užtikrinti reguliarų pajamų ir kapitalo prieaugio srautą. Ar šie tikslai bus pasiekti, paprastai priklausys nuo atitinkamo vadovo kompetencijos. Tai dažniausiai nulems ir jo buvimo bei pažangos šioje finansų srityje likimą. Valdomus portfelius sudarys fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, tokie kaip obligacijos, privilegijuotosios akcijos, hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai (MBS), turtu užtikrinti vertybiniai popieriai (ABS) ir kt.

Fiksuotų pajamų vertybinius popierius išleidžia daugelio tipų institucijos ir organizacijos visame pasaulyje, pavyzdžiui, vyriausybės ir korporacijos. Šie vertybiniai popieriai siūlo skirtingus rizikos ir grąžos lygius, o kadangi yra daug fiksuotų pajamų vertybinių popierių tipų, jie paprastai turi labai skirtingas savybes. Tačiau viena jų bendra savybė yra ta, kad jie moka fiksuotą palūkanų normą tiems, kurie juos perka už savo portfelius. Fiksuotų pajamų vadybininkas yra atsakingas už skirtingų savybių analizę, galimos rizikos ir grąžos pasvėrimą ir sprendimo priėmimą įsigyti tuos, kurie geriausiai atitiks jo veiklos tikslus.

Priklausomai nuo įmonės ar veiklos dydžio, fiksuotų pajamų vadovas gali atlikti įvairias užduotis. Tokios užduotys gali apimti tyrimus ir analizę, prekybą ir portfelių perbalansavimą. Tyrimai daugiausia susiję su naujų galimybių, susijusių su fiksuotų pajamų investicijomis, paieška. Analizė apima bet kokios galimos rizikos, kuri gali kilti dėl tam tikrų investicijų, įvertinimą. Vadovas taip pat tirs būdus, kaip valdyti ir sumažinti riziką, tuo pačiu didinant grąžą. Prekyba daugiausia susijusi su vertybinių popierių pirkimu ir pardavimu rinkoje.

Subalansavimas yra veiksmas, kai portfelio komponentai grąžinami į pradinį numatytą svorį. Pavyzdžiui, fiksuotų pajamų valdytojas gali planuoti savo portfelį išlaikyti 70 procentų vyriausybės obligacijų ir 30 procentų įmonių obligacijų. Pavyzdžiui, jei įmonių obligacijos būtų pranašesnės už vyriausybės obligacijas, tai galėtų sudaryti 37 procentus portfelio. Jis arba ji parduos reikiamą kiekį įmonių obligacijų ir pajamas perves į daugiau vyriausybės obligacijų. Tokiu būdu jis arba ji sugrąžins balansą iki 70 procentų vyriausybės obligacijų ir 30 procentų įmonių obligacijų.

Fiksuotų pajamų portfelio valdymas paprastai reikalauja matematikos gabumų, nes analizuojant portfelį sudarančius vertybinius popierius reikia atlikti daug skaičiavimų, kad būtų galima įvertinti riziką ir grąžą. Priklausomai nuo konkrečios įmonės ar paties vadovo investavimo strategijų, statistika gali būti naudinga norint įvertinti veiklos rezultatus ir padėti prognozuoti. Turto valdymo teorijų žinios ir praktika taip pat yra būtinos šiose pareigose, be kitų svarbių įgūdžių.