Opcionų fondą sudaro įmonių akcijos, kurias įmonės direktoriai ateityje ketina paskirstyti darbuotojams, akcininkams ar kitoms šalims. Daugelis įmonių naudoja pasirinkimų fondus kaip įrankį, kad išlaikytų mažas išankstines išlaidas, o investuotojai dažnai naudoja fondus, kad sumažintų įmonių akcijų kainą per pirminį viešą siūlymą (IPO). Daugeliu atvejų opcionų fondo akcijos suteikiamos ilgalaikiams darbuotojams arba išeinantiems į pensiją kaip alternatyva piniginėms pensijoms.
Kad įmonė būtų įtraukta į viešąjį sąrašą, investiciniai bankininkai turi nustatyti įmonės rinkos vertę. Šis procesas apima bendros įmonės materialiojo ir nematerialiojo turto vertės apskaičiavimą ir įmonės įsipareigojimų atėmimą. Po to šie bankininkai bando įtikinti investuotojus pirkti įmonės akcijas, o šių asmenų kapitalo infuzijos padidina įmonės vertę. Pasirinkimo sandorių fondo įtraukimas į lygtį apsunkina kainų nustatymą per IPO, nes sukūrus fondą sumažėja akcininkų nuosavybė.
Jei 20 procentų įmonės akcijų priklauso opcionų fondui, akcininkams priklauso tik 80 procentų bendrovės akcijų. Paprastai opcionai įtraukiami į lygtį prieš įleidžiant kapitalą. Tai reiškia, kad nors įmonė techniškai vertinama viena kaina, investuotojai į įmonę turi investuoti tik tokią kapitalo sumą, kuri lygi skirtumui tarp nurodytos įmonės vertės ir opcione laikomų akcijų rinkos vertės. baseinas. Jei akcijos būtų įtrauktos į opcionų fondą po investuotojų pinigų įvedimo, investuotojai turėtų investuoti į įmonę daugiau pinigų, nes jie turėtų investuoti pinigų sumą, lygią faktinei įmonės vertei.
Opcionai yra naudinga priemonė mažoms, bet besiplečiančioms įmonėms, nes tokios įmonės turi neribotą augimo potencialą. Šios bendrovės gali pasiūlyti akcijų opcionus naujiems darbuotojams kaip alternatyvą priemokoms už pasirašymą grynaisiais, o darbuotojai dažnai nori priimti tokius sandorius, nes akcijos gali būti vertingesnės už fiksuotą grynųjų pinigų sumą. Be to, dėl pasirinkimo sandorių konkuruojančiai įmonei tampa sunkiau užbaigti priešišką įmonės perėmimą, nes atviroje rinkoje yra mažiau jos akcijų.
Akcijos yra vertingos tik tada, kai įmonė išlieka moki, o šių vertybinių popierių vertė krenta, kai įmonė veikia prastai. Pasirinkimo sandorių fonduose esantys vertybiniai popieriai laikui bėgant gali prarasti vertę, nes šių vertybinių popierių rinkos vertė yra susieta su dabartine viešai prieinamų akcijų verte. Todėl konservatyvūs asmenys dažnai yra labiau linkę priimti grynuosius mokėjimus ir premijas, o ne opcionų sutartis.