Prekybos efektas – tai būdas investuotojams įvertinti įvairių rinkos sandorių poveikį bendram portfeliui. Tai atliekama įvertinant sandorį ar sandorių seriją, palyginti su tam tikru pramonės etalonu, kad pamatytumėte, kaip jie lyginami. Akcijų indeksas S&P 500 paprastai naudojamas kaip etalonas, o prekiautojai obligacijomis gali naudoti Dow Jones įmonių obligacijų indeksą kaip palyginimo pagrindą. Prekybos efekto naudojimas gali būti veiksmingas būdas įvertinti investicinių fondų valdytojų, portfelio valdytojų ar net pačių investuotojų rezultatus, jei jie yra atsakingi už savo sandorių pasirinkimą.
Geram investuotojui būtina įvertinti įvairių investicijų ir atliktų sandorių rezultatus. Nežinodami, kaip skirtingos jų investicijos atsilieka nuo kitų to paties tipo investicijų, investuotojai gali prarasti savo konkurencinį pranašumą rinkoje. Net jei investicijos laikui bėgant atneša pinigų, jos vis tiek gali būti problemiškos, jei jos neveikia taip gerai, kaip kitas turtas ir vertybiniai popieriai. Vienas iš būdų stebėti investicijos ar jų serijos rezultatus yra naudoti prekybos efektą.
Raktas į prekybos efektą yra lyginamųjų indeksų naudojimas. Yra lyginamųjų indeksų, taikomų beveik kiekvienai investicijų rūšiai, ir juos galima pasirinkti atsižvelgiant į tai, kiek siauras investuotojas nori palyginti savo palyginimą. Pavyzdžiui, investuotojas, perkantis akcijas, gali norėti tiesiog pasiskaityti S&P 500 kaip indeksą, kuris bus naudojamas kaip etalonas. Tačiau jei investuotojas daugiausia dėmesio skiria akcijoms, kurių rinkos dalis yra nedidelė, jis gali norėti pasirinkti indeksą, kuris seka tų konkrečių akcijų rezultatus.
Pasirinkęs lyginamąjį indeksą, investuotojas tiesiog turi palyginti savo investicijų rezultatus su lyginamuoju indeksu. Pavyzdžiui, investuotojas, perkantis obligacijas, pasirenka obligacijų indeksą, kuris per metus išaugo 10 procentų. Per tą patį laikotarpį investuotojo turimas obligacijų portfelis pabrango vos aštuoniais procentais. Šiuo atveju prekybos efektas yra neigiamas, o investuotojas, nors ir uždirba, nusileidžia vidurkiui.
Yra daug skirtingų prekybos efekto programų. Investuotojas į investicinį fondą gali jį naudoti, kad stebėtų fondo valdytojo investavimo pasirinkimą. Kiti investuotojai visus savo portfelius perduoda investavimo profesionalams, o ši technika taip pat gali būti veiksminga vertinant jų rezultatus.