Kas yra padengtos palūkanų normos paritetas?

Padengtas palūkanų normos paritetas – tai situacija, kai dviejų šalių vyraujančios palūkanų normos yra artimos, bet ne visai vienodos, o dabartinis tų dviejų šalių valiutų keitimo kursas laikomas lygiaverčiu. Esant tokiai situacijai, yra galimybė įsitraukti į prekybos situacijas, kurios galiausiai naudingos pirkėjui arba investuotojui, naudojant kelis veiksmus, apimančius turto užtikrinimą taikant valiutos konvertavimo metodą. Šis padengtos palūkanų normos pariteto metodas leidžia investuotojui pasinaudoti geriausiomis palūkanų normomis, siūlomomis vienoje iš dviejų dalyvaujančių šalių, o tai savo ruožtu reiškia, kad bendros turto įsigijimo išlaidos yra minimalios.

Vienas iš paprasčiausių būdų suprasti, kaip veikia padengtas palūkanų normos paritetas, yra galvoti apie dvi šalis, kuriose abiejų šalių valiutomis prekiaujama pagal valiutos keitimo kursą, kuris laikomas lygiaverčiu arba bent jau tokiu panašiu, kad skirtumas vos juntamas. Viena tauta turi dabartinę palūkanų normą, kuri yra mažesnė nei kitos tautos. Siekdamas kuo geriau išnaudoti šią situaciją, investuotojas skolinsis lėšas tos šalies valiuta, kurios palūkanų norma yra mažesnė. Tada šios lėšos konvertuojamos į tos šalies valiutą, kurios palūkanų norma yra didesnė, ir naudojamos investicijoms, pavyzdžiui, obligacijoms, pasinaudojant aukštesne palūkanų norma. Veiksmingai struktūrizuotas dabartinis palūkanų normos pariteto metodas leidžia investuotojui sudaryti išankstinį sandorį, kuris yra naudojamas galiausiai grąžinti pradinę skolą tos šalies valiuta, kurios palūkanų norma yra mažesnė, ir gauti pelną iš palūkanų normų skirtumo tarp dvi tautas.

Kad padengta palūkanų normos pariteto strategija veiktų, visi metodo komponentai turi būti užbaigti, kol abi valiutos vis dar prekiauja nominaliąja verte. Dėl šios priežasties investuotojas paprastai pasinaudos išankstiniu sandoriu, kad užfiksuotų tinkamas palūkanų normas, kad grąžintų iš pradžių pasiskolintą sumą. Nepavykus užbaigti šio svarbaus proceso žingsnio, gali sumažėti strategijos gaunama grąža arba ji gali būti visiškai kompensuota ir investuotojas gali patirti nuostolių dėl pastangų.

Kadangi šalių valiuta retai išlieka lygiavertė viena kitai labai ilgai, greitis yra svarbus, kad padengtų palūkanų normų pariteto schema veiktų. Tai reiškia, kad būtina sutvarkyti paskolas ir sudaryti sutartis, kad būtų užfiksuotos esamos palūkanų normos. Taikydami tokį metodą, net patyrę investuotojai norės pasinaudoti kompetentingo brokerio ar prekiautojo paslaugomis, kad būtų sumažinta galimybė kai kuriuos susitarimo aspektus neatlikti.