Dvejetainių opcionų prekyba apima investuotoją, numatantį, kad tam tikrą dieną turtas turės tam tikrą rinkos kainą. Jei investuotojas yra teisus, kita sandorio šalis investuotojui sumoka fiksuotą sumą. Jei investuotojas yra neteisingas, jis nieko negauna. Nors naudojant šį metodą rizika yra mažesnė nei prekiaujant tradiciniais opcionais, investuotojai vis tiek turėtų įvertinti sandorio kainą ir sąlygas, prieš priimdami pagrįstą sprendimą, ar rizikos ir naudos balansas yra priimtinas.
Svarbiausias dvejetainių opcionų prekybos elementas yra tiksliai žinoti opciono sąlygas. Naudojami terminai skiriasi nuo kai kurių kitų įprastų finansinės prekybos formų. Pavyzdžiui, pirkimo opcionas yra toks, kuris apmokamas, jei kaina sutartą dieną viršija tam tikrą lygį, o pardavimo opcionas mokamas, jei kaina yra mažesnė už nustatytą lygį.
Investuotojai taip pat turi patikrinti, ar pasirinkimas yra europietiško ar amerikietiško stiliaus. Nepaisant sąlygų, stiliai neapsiriboja konkrečiomis rinkomis. Europietiško stiliaus, labiau paplitusi versija, kaina turi būti didesnė arba mažesnė už nurodytą lygį sutartą dieną. Amerikietišku stiliumi opcionai apmokami, jei kaina bet kuriuo metu iki sutartos datos viršija nurodytą lygį. Dėl to daug labiau tikėtina, kad amerikietiško stiliaus pasirinkimas atsipirks, o tai paprastai atsispindės kainodaroje.
Kaip ir visų formų opcionų atveju, investuotojai, prekiaujantys dvejetainiais opcionais, turi atsakyti į du atskirus klausimus. Pirma, kokia tikimybė yra išmokėti. Antrasis – kaip pasirinkimo sandorio kaina atspindi šią tikimybę. Svarbu atsiminti, kad kainodara yra ne tik tai, kiek investuotojas iš pradžių sumoka, bet ir santykis tarp sumos, sumokėtos už pasirinkimo sandorį, ir sumos, gautos, jei pasirinkimo sandoris atsiperka. Šis santykis tiesiogiai prilygsta fiksuotiems lošimo koeficientams.
Investuotojai taip pat turi patikrinti, ar dvejetainių opcionų prekybos sandoris yra skirtas gryniesiems pinigams ar turtui. Sudarant sandorį grynaisiais, išmokėjimas yra fiksuota pinigų suma. Turto sandoryje išmoka yra fiksuotas turto vienetas, pvz., tam tikras akcijų skaičius. Europietiško stiliaus dvejetainių opcionų atveju tai reiškia, kad investuotojas gali uždirbti daugiau, nei tikėtasi, priklausomai nuo to, kiek sutartą dieną kaina viršys nustatytą lygį. Ši galimybė turi būti atspindėta vertinant, ar galimybė yra prasminga.
Daugelis investuotojų pasirinkimo sandorio vertei įvertinti naudoja formulę. Pati formulė yra objektyvi, nors, žinoma, formulės pasirinkimas yra subjektyvus. Geriausiai žinomas yra Black-Scholes modelis, kuris skiriasi priklausomai nuo to, ar pasirinkimo sandoris pagrįstas grynaisiais, ar turtu, ir ar tai yra pirkimo ar pardavimo sandoris. Visais atvejais formulėje atsižvelgiama į dabartinę akcijų kainą, nurodytą lygį, kuriuo jos išmokamos, kiek laiko liko iki sutartos datos, ir į turto kainos nepastovumą. Formulėje taip pat atsižvelgiama į dabartinę nerizikingo investavimo, pavyzdžiui, vyriausybės obligacijų, palūkanų normą, kuri gali pasirodyti geresnis pasiūlymas nei investuoti į pasirinkimo sandorį.