Rizika pakoreguota grąža yra skaitinė rizikos vertinimo skaičiavimo vertė, taikoma investicijai. Investavimo grąža lyginama su investicijos rizika, todėl gaunamas santykis. Su rizika pakoreguota grąža gali būti taikoma atskiriems vertybiniams popieriams, vertybinių popierių portfeliui ar fondui. Įvairios rizikos vertinimo formos suteikia investuotojams įvairius rizikos įvertintos grąžos vertinimo metodus.
Investicijų efektyvumo analizė paprastai grindžiama investicijų grąža (IG). ROI yra paprastas našumo koeficientas, naudojamas investicijos efektyvumui įvertinti. Greitas ir paprastas ROI metodas neatsižvelgia į rizikos, prisiimamos norint sukurti pelną, dydį. Rizika yra svarbiausias veiksnys prekiaujant finansų rinkose.
Rizikingesnės investicijos paprastai atneša didesnį pelną arba nuostolius, o mažesnės rizikos investicijos atneša mažesnį pelną. Investicijos, kurių teorinė rizika lygi nuliui, pavyzdžiui, JAV iždo vekseliai, duoda mažiausią grąžą. Investicijų palyginimas naudojant rizikos koreguotos grąžos metodą padeda investuotojui nuspręsti, kuri investicija labiau atitinka tikslą ir toleruoja riziką.
Rizika pakoreguota kapitalo grąža (RAROC) yra pagrindinė formulė, kurioje atsižvelgiama į rizikos kintamąjį. Tai naudingas būdas palyginti įvairias investicijas su skirtingu rizikos lygiu. Racionalus investuotojas, lygindamas dvi investicijas su vienoda grąža, pasirinktų tą, kurios rizika yra mažesnė. Kad investuotojas prisiimtų didesnę riziką, investicija turėtų sukurti santykinai didesnį rizikos ir naudos santykį.
Sharpe’o koeficientas, kurį sukūrė William F. Sharpe, rodo, ar investicijos rezultatai yra per didelės rizikos prisiėmimo rezultatas. Įvairios rinkos sąlygos, pavyzdžiui, stipri bulių rinka, gali duoti didelį pelną. Ta pati investicija skirtingomis rinkos sąlygomis gali duoti skirtingus rezultatus. Kyla klausimas, ar investicija atneša didelį pelną dėl atsitiktinių įvykių ar išmintingų investicinių sprendimų.
Sharpe koeficiento variacijose naudojami skirtingi nepastovumo kintamieji, siekiant patikslinti rinkos sąlygų analizę. Tokios formulės apima Treynor koeficientą, Sortino koeficientą ir modifikuotą Sharpe koeficientą. Šie variantai naudoja statistinius matavimus, tokius kaip standartinis nuokrypis, r kvadratas ir beta. Investavimo kokybei nustatyti naudojami palyginimai su nerizikinga palūkanų norma ir lyginamuoju pelnu.
Visi rizika pakoreguoti grąžos metodai yra plačiai naudojami, tačiau teorinio pobūdžio. Jei būtų sukurta tobula formulė, nereikėtų diskrecijos, o visos investicijos būtų juodos arba baltos. Šiuos analizės metodus geriausia naudoti lyginant investiciją su atitinkamais rinkos lyginamaisiais indeksais. Galbūt kita formulė pateiks santykį, lyginant santykius.