Sudėtinė tikimybė vaidina esminį vaidmenį apskaičiuojant draudimo įmokas, rezervus ir apibrėžiant įmonės strategiją. Sudėtinė tikimybė yra tikimybė, kad vienu metu įvyks du nepriklausomi įvykiai. Tai yra tikimybių pasiskirstymo pagrindas, kurį aktuarijus naudoja draudžiamoms rizikoms įvertinti. Savo ruožtu rizikos įvertinimai naudojami kaip gairės, kai draudikų kainų politika ir įmonių vadovai priima sprendimus dėl naujų rinkų.
Du įvykiai laikomi nepriklausomais, jei vieno baigtis neturi įtakos kito rezultatui. Pavyzdžiui, metant kauliuką du kartus, gaunami du nepriklausomi rezultatai. Pavyzdžiui, jei sugalvosite penketuką iš pirmo metimo, antrojo metimo tikimybė nebus didesnė ar mažesnė. Draudimo srityje manoma, kad daugelis įvykių yra nepriklausomi, pavyzdžiui, dviejų atskirų uraganų keliai arba tikimybė, kad du skirtingi abonentai pateks į automobilio avariją. Norint apskaičiuoti dviejų nepriklausomų įvykių sudėtinę tikimybę, pirmojo įvykio tikimybė dauginama iš antrojo įvykio.
Pavyzdžiui, šiais metais mirs du gyvybės draudimo polisus toje pačioje įmonėje turintys abonentai. Pirmasis, Harry, šiais metais turi 20% tikimybę mirti, o antrasis Laris turi 10% galimybę mirti šiais metais. Sudėtinė tikimybė, kad Haris ir Laris abu mirs per metus, yra 0.10*0.20 = 02 arba 2%. Tai, kad Haris miršta, neturi jokios įtakos Larry mirčiai ir atvirkščiai.
Priešingai, priklausomų įvykių tikimybė vienu metu randama naudojant sąlyginę tikimybę. Vieno priklausomo įvykio įvykis turės įtakos kito priklausomo įvykio tikimybei. Pavyzdžiui, metant penketuką ant pirmojo kauliuko metimo, dviejų metimų suma negali būti keturi. Apsidraudus nuo nelaimingų atsitikimų, gaisro tikimybė vieno abonento name padidėja, jei dega gretimo kaimyno namas. Sąlyginė tikimybė apskaičiuojama naudojant Bayeso teoremą.
Draudimo bendrovės yra labai suinteresuotos išanalizuoti tikimybę, kad bet koks visų jų abonentų skaičius per metus pareikš pretenzijas, nes išmokės draudimo išmokas. Aktuarijus naudoja sudėtines ir sąlygines tikimybes, kad apskaičiuotų išmokėjimo tikimybę už kiekvieną polisą. Tada draudimo draudėjas naudos numatomą išmokėjimo vertę, kad nustatytų konkurencingą įmokų tarifą.
Kiti aktuarai naudoja sudėtines ir sąlygines tikimybes, kad analizuotų draudimo bendrovės grynųjų pinigų atsargas, siekdami užtikrinti, kad įmonė nebankrutuos mokėdama kompensacijas. Reikia atsižvelgti į mažai tikėtinus, bet neįmanomus scenarijus, tokius kaip ketvirtos kategorijos uraganas, smogęs dideliam miestui, arba teroristinis išpuolis didelėje metropolinėje zonoje. Draudimo įmonių vadovus domina rizikos vertinimas naudojant sudėtinę tikimybę, kai svarsto galimybę pradėti veiklą ir į besivystančias rinkas.