Kai asmuo ar įmonė turi skolų, kurių grąžinti neįmanoma, įprasta kreiptis į bankrotą, kad būtų išvengta kreditorių areštuoto turto. Bankrotas dažnai kyla dėl sunkių ekonominių laikų, tiek bendrų, tiek asmeninių. Jungtinių Valstijų įstatymai numato įvairių rūšių apsaugą nuo bankroto. 12 skyrius bankrotas yra sukurtas specialiai šeimos ūkininkų ir žvejų poreikiams tenkinti, todėl jis yra mažiau žinomas nei kitos bankroto apsaugos rūšys.
Taikant 12 skyriuje nurodytą bankrotą, šeimos ūkininkas apibrėžiamas keliais kriterijais. Pirma, ūkininko skolos negali viršyti 1.5 milijono JAV dolerių (USD), o mažiausiai 80% šios skolos turi būti susijusios su ūkininkavimu. Namo skola neapskaičiuojama kaip šios bendros sumos dalis, nebent ji yra tiesiogiai susijusi su ūkininkavimo veikla. Įstatymas taip pat reikalauja, kad ūkininkas, pateikęs pareiškimą dėl bankroto pagal 12 skyrių, turi būti uždirbęs bent pusę savo bendrųjų pajamų iš ūkininkavimo per metus iki pareiškimo pateikimo. Be to, ūkininkas turi gauti pakankamai pajamų, kad galėtų atlikti mokėjimus pagal 12 skyriaus planą, kol bus patenkintas prašymas iškelti bankrotą.
12 skyriaus bankrotas buvo sukurtas 1986 m., siekiant pašalinti kai kurias kliūtis, su kuriomis paprastai susiduria ūkininkai ir žvejai. Reorganizavimas pagal Bankroto kodekso 11 ar 13 skyrių dažnai buvo labai sudėtingas ar brangus arba tiesiog duodavo per mažai naudos. Kai JAV Kongresas priėmė Bankroto kodekso 12 skyrių, tai buvo laikoma laikina priemone, kurios gali prireikti neribotą laiką. Priėmus įstatymą, po 12 m. rugsėjo 30 d. buvo uždrausta teikti 1993 skyriaus reikalavimus.
12 skyriuje nurodytas bankrotas yra modeliuojamas pagal 13 skyrių, tačiau skolos riba yra didesnė nei numatyta 13 skyriuje. Tai tapo daug naudingesnė ūkininkams ir žvejams, kurie, vykdydami įprastą verslą, turi turėti didesnes skolas nei įprasti atlyginimą gaunantys asmenys. Pagal 12 skyrių skolininkai siūlo skolų grąžinimo planą, kad per trejus–penkerius metus būtų grąžintos visos arba dalis jų skolų. Trejų metų laikotarpis paprastai yra tiek, kiek skolininkams leidžiama grąžinti savo skolas, tačiau atsakomybę lengvinančios aplinkybės gali įtikinti teismą patvirtinti iki penkerių metų laikotarpį.