Sąlyginė rizikos vertė (CVaR) yra matematinė lygtis, padedanti investuotojams ir įmonėms suprasti didžiausią rizikos ir nuostolių sumą, kurią galima patirti prieš patiriant niokojančius nuostolius. Naudojant sąlyginę rizikos vertės formulę, didžiausias nuostolis apibrėžiamas kaip tada, kai nuostolis yra didesnis nei vertinama vertė. Nors lygtis gali būti koreguojama, ji paprastai sudaroma 95 procentų patikimumo lygiui ir paprastai yra labai tiksli. Skirtingai nuo rizikos vertės (VaR) lygties, ši formulė pateikia tikslų nuostolių skaičių. Tai taip pat rodo nuostolių diapazoną nuo minimalių nuostolių iki didžiausių.
Vienas iš blogiausių dalykų, kurie gali nutikti investuotojui ar verslui, yra patirti didžiausią nuostolį, o tai reiškia, kad turima vertė jau prarasta. Pavyzdžiui, jei investuotojas turi 1,000 1,000 USD (USD) investiciją, bet jis jau prarado XNUMX XNUMX USD ar daugiau, tada įvyko didžiausias nuostolis ir jis prarado visą investiciją. Paprastai tai ir toliau mažėja iki tolesnių nuostolių, o sąlyginė vertės rizika padeda investuotojui ar verslui suprasti, kada atsisakyti investicijų ar sandorių, kol jie nesukels šio didžiulio nuostolio.
Kalbant apie sudėtingas lygtis su finansais ir kitais dalykais, dauguma formulių nėra 100 procentų tikslios ir naudojamas pasitikėjimo lygis, leidžiantis verslui ar investuotojui žinoti, kiek jis ar ji turėtų skirti lygčiai. Nors sąlyginė rizikos vertės formulė gali turėti mažesnį patikimumo lygį siekiant platesnio rezultato, bendras patikimumas yra 95 proc. Tai linkusi atlikti gana tikslius rizikos įvertinimus. CVaR paprastai yra VaR vidurkis ir didžiausias nuostolis, kurį įmonė ar investuotojas gali toleruoti.
VaR formulė yra panaši į sąlyginę rizikos vertę, tačiau dažniausiai nėra tokia tiksli. Taip yra todėl, kad VaR nurodo tik nuostolių procentą, kurį įmonė gali patirti prieš patiriant didelį nuostolį. Naudojant CVaR, formulė pateikia tikslų skaičių, kol nuostoliai tampa per dideli, kad juos būtų galima išlaikyti.
CVaR taip pat suteikia investuotojui ar verslui tam tikrų nuostolių. Mažiausias nuostolio taškas, žinomas kaip minimalus nuostolis, yra tada, kai investuotojas ar verslas linkęs prarasti visą vertę. Šiuo metu gali būti gerai atsisakyti investicijų arba sudaryti sandorį, kol situacija nepablogės. Didžiausias nuostolis yra didžiausias nuostolių taškas, o iki to momento investuotojas ar įmonė jau prarado pinigus ir laikui bėgant praranda daugiau.