Taip pat žinomos kaip mažmeninės obligacijos, mažmeninės prekybos obligacijos yra tam tikros rūšies investavimo galimybė, kuri yra šiek tiek panaši į tradicinę obligacijų emisiją. Priskiriamas fiksuotų pajamų vertybiniams popieriams, mažmeninis vekselis paprastai suteikia fiksuotą palūkanų normą už vekselio vertę tam tikrą laikotarpį. Tokio tipo obligacijose taip pat gali būti atidėjimų kintamoms palūkanų normoms vėliau investicijos galiojimo laikotarpiu. Laikomas saugiu pasirinkimu, šis metodas gali leisti investuotojui gauti tam tikrą grąžą, tuo pačiu pasinaudodamas galimybe naudotis mokesčių lengvata.
Skirtingai nuo kitų rūšių investicijų, mažmeninės vertės vekselį įprasta įsigyti tiesiai iš emitento. Nors yra išimčių, obligacijų vertė nustatoma pagal investuotojo įsigytų vienetų skaičių. Dauguma mažmeninių banknotų susitarimų leidžia pirkti 1,000 XNUMX USD dalimis, tačiau yra tam tikrų apribojimų, kiek vienas investuotojas gali įsigyti akcijų. Sąlygos yra labai panašios į obligacijų emisijas ir paprastai apima fiksuotą palūkanų normą bent keliems pirmiesiems obligacijos mėnesiams. Obligacijos, kurių struktūra galioja ilgiau nei vienerius kalendorinius metus, paprastai leidžia emitentui vėliau sutarties sudarymo metu pakeisti fiksuotą palūkanų normą į kintamą.
Kaip ir tradicinę obligaciją, emitentas gali pareikalauti mažmeninės vertės vekselio iki išpirkimo datos. Pastabos sąlygose paprastai nurodoma, kokio tipo įvykiai ar sąlygos turi būti, kad emitentas galėtų imtis tokio pobūdžio veiksmų. Kai taip atsitiks, investuotojas gaus už vekselį sumokėtą pagrindinę sumą ir visas palūkanas, susikaupusias nuo paskutinio palūkanų mokėjimo. Kai kuriais atvejais investuotojas gali turėti galimybę panaudoti pagrindinę sumą ir palūkanas įsigydamas naują mažmeninį vekselį, kurį rengia emitentas.
Priklausomai nuo mažmeninės vertės vekselio struktūros, gali būti įmanoma atidėti mokesčius už dividendus, kol obligacija bus išpirkta arba sueis. Kadangi prekybos ir mokesčių taisyklės įvairiose šalyse šiek tiek skiriasi, pasikonsultavus su mokesčių specialistu, bus galima nustatyti, kokios gali būti taikomos išimtys ir kaip jas reikalauti. Kai kuriais atvejais gali būti įmanoma atidėti mokesčius, dividendus pervedant tiesiai į individualią pensijų sąskaitą (IRA) arba individualią taupomąją sąskaitą (ISA), o mokesčiai nebus sumokėti tol, kol šios lėšos nebus išmokamos iš IRA arba ISA. .