Sintetinės akcijos – tai turtas, sukurtas derinant kitų formų turtą. Sintetinė akcijų pozicija yra išvestinė prekyba, skirta grynųjų pinigų arba neatidėliotinų pozicijų modeliavimui. Akcijų opcionų rinka paprastai naudojama sintetinėms akcijų pozicijoms sukurti, kurios dažniausiai sudaromos naudojant įprastus biržoje prekiaujamus opcionus. Ilgos ir trumpos sintetinių akcijų pozicijos gali būti sukurtos naudojant įvairius putų ir skambučių derinius. Šios pozicijos dubliuoja akcijų nuosavybės pelno ir nuostolių scenarijus.
Ilga sintetinių akcijų pozicija sukuriama perkant call ir parduodant pardavimo sandorį. Tiek skambučio, tiek pirkimo kaina turi būti tokia pati. Pinigų (ATM) opcionai turėtų būti naudojami, kai delta yra labai artima plius arba minus 0.50, o galutinės padėties delta lygi nuliui. Teorinė šio sandorio kaina yra lygi nuliui, tačiau brokeris pasiliks pakankamai lėšų, kad padengtų vykdomą trumpojo opciono poziciją.
Trumpos sintetinės pozicijos sukuriamos perkant pirkimo ir parduodant skambutį. Tos pačios taisyklės taikomos galiojimo laikui ir užstato kainai. Delta 0.50 pirkimo ir pardavimo visada yra bankomatų pasirinkimo galimybė, o tai reiškia, kad pradinė kaina yra labai artima faktinei bazinių akcijų grynųjų pinigų vertei. Tikroji šio sandorio kaina bus nedidelis sąskaitos debetas arba kreditas, tačiau tai neapima brokerio komisinių. Brokeris visada sulaikys pakankamai lėšų, kad padengtų trumpojo pasirinkimo sandorio riziką.
Pasirinkimo sandoriai yra suskirstyti į 100 akcijų partijas, todėl viena opciono sutartis yra lygi 100 pagrindinių akcijų. Atidarydamas ilgųjų arba trumpųjų sintetinių akcijų poziciją, investuotojas valdys 100 akcijų per vieną kontraktą. Investuotojas teoriškai realizuos pelną arba nuostolį, identišką ilgalaikei arba trumpajai akcijų pozicijai.
Sintetinių pozicijų pranašumas yra galimybė gauti pelną su mažesnėmis pradinėmis investicijomis nei perkant akcijas iš karto. Investuotojas taip pat atsako už nuostolius, jei akcijų kaina pasikeis neigiamai. Kitas trumposios sintetinės pozicijos pranašumas yra galimybė trumpai parduoti akcijas, nepaisant skolintų vertybinių popierių pardavimo taisyklių. Sintetinių pozicijų trūkumas – sutarties galiojimo pabaiga.
Sintetinės akcijų pozicijos gali būti naudojamos kaip sudėtingos prekybos strategijos dalis. Investuotojas, turintis dividendus mokančių akcijų akcijų, gali tikėtis bendro rinkos nuosmukio. Užuot pardavęs pajamas duodantį portfelį, prekiautojas gali nuspręsti sukurti apsidraudimą atidarydamas sintetinę poziciją. Tai leistų prekybininkui pasinaudoti vykstančiais dividendų mokėjimais ir išvengti kapitalo nuostolių dėl akcijų devalvacijos.
Daugelis kitų kūrybinių opcionų sandorių gali būti pagrįsti sintetinių akcijų pozicija. Pasikeitus rinkos sąlygoms, investuotojas bet kada gali prie sintetinės pozicijos įtraukti kitą opciono sandorį. Investuotojas taip pat gali uždaryti vieną sandorio dalį, sukurdamas paprastą opciono poziciją. Pasirinkimo sandorių prekyba suteikia investuotojui galimybę sukurti unikalias ir įdomias pozicijas akcijų rinkoje.