Hipotekos vertės sumažėjimas yra įprasta draudimo poliso rūšis, skirta apsaugoti skolintojo interesus bet kurioje hipotekos sutartyje. Šio tipo draudimo idėja yra užkirsti kelią skolintojui patirti nuostolių, kurie gali atsirasti, kai turtas yra sugadintas arba sunaikintas, o skolininkas nesugebėjo išlaikyti draudimo apsaugos, kuri kompensuotų nuostolius. Būsto paskolos vertės sumažėjimo draudimas taip pat naudingas tais atvejais, kai turto valdymo klaida lėmė nuostolius, kurie padidina skolintojo rizikos lygį.
Daugelis hipotekos vertės sumažėjimo draudimo formų apima daugybę galimų situacijų, kai užstatu laikomas turtas gali patirti tam tikros rūšies fizinę žalą. Tai apimtų gaisro, vėjo, vandens ar žaibo padarytos žalos atlyginimą. Tiksli vertės sumažėjimo draudimo apimtis nustatoma hipotekos sutarties sąlygomis. Iš esmės, pagal hipotekos vertės sumažėjimo politikos sąlygas bus taikomas bet kokio tipo turto draudimas, kurį paskolos gavėjas turi išlaikyti turtui hipotekos laikotarpiu. Šis dviejų aprėpties formų reikalavimų atspindėjimas dažnai vadinamas reikalingų pavojų padengimu.
Hipotekos vertės sumažėjimo draudimas taip pat dažnai yra naudingas tais atvejais, kai skolintojai turi uždrausti nekilnojamąjį turtą, kai skolininkas neįvykdo hipotekos įsipareigojimų. Daugelyje jurisdikcijų vertės sumažėjimo draudimas yra laikinoji skolintojo apsauga, kol perimtas turtas bus parduotas naujiems savininkams, kurie vėliau yra įpareigoti įsigyti turto draudimą naujos hipotekos sutarties galiojimo laikotarpiu. Tai padeda apsaugoti skolintoją nuo galimos žalos dėl oro sąlygų ar kitų įvykių turto arešto proceso metu ir iki turto pardavimo.
Svarbu pažymėti, kad būsto paskolos vertės sumažėjimo draudimas neatleidžia paskolos gavėjo nuo pareigos apdrausti nekilnojamąjį turtą, kurį jis įsigyja iš paskolos davėjo pagal hipotekos sutarties sąlygas. Daroma prielaida, kad paskolos gavėjas laikysis tos sutarties sąlygų ir užtikrins bei išlaikys draudimo apsaugą, atitinkančią hipotekos sutartyje nustatytas nuostatas. Daugelis skolintojų pareikalaus dokumentais pagrįsto įrodymo, kad paskolos gavėjas yra apsidraudęs turtu, dažnai draudimo liudijimo ar kito draudimo teikėjo parengto draudimo įrodymo forma. Draudimas nuo vertės sumažėjimo suaktyvinamas tik tuo atveju, jei dėl tam tikros rūšies nelaimės turtas sugadinamas, o paskolos davėjas vėliau sužino, kad paskolos gavėjas nesugebėjo išlaikyti hipotekos sutartyje nurodyto draudimo apsaugos lygio.