Kas yra slenkanti grąža?

Slenkanti grąža suteikia informacijos apie investicijų grąžą per kelis persidengiančius laikotarpius, metinius, kad būtų standartizuoti rezultatai. Tai gali išryškinti platesnio vaizdo aspektus, kurie gali būti sunkiai matomi žiūrint į kitas grąžinimo duomenų formas. Investuotojai gali apskaičiuoti patys arba naudoti įrankį, kuris tai padarys už juos; Pavyzdžiui, daugelis investuojančių svetainių turi šiuos duomenis. Kai kurios įmonės taip pat gali aptarti slenkančią grąžą savo metinėse ataskaitose, nors jas reikėtų peržiūrėti atsargiai.

Žvelgiant vien į metinę grąžą, gali būti įmanoma nepastebėti modelių; vienerius metus, pavyzdžiui, įmonei gali sektis labai gerai, nes ji turėjo kelis labai stiprius mėnesius ir keletą blogų. Naudodamas slenkančią grąžą, investuotojas apskaičiuoja metinę grąžą iš eilės laikotarpių rinkinio, pvz., 2008–2013 m., o tada žiūri į kitą rinkinį, 2009–2014, 2010–2015 ir t. t. Šis konkretus pavyzdys apima penkerių metų slenkančią grąžą, kai investuotojas žiūri į rezultatus per penkerius metus.

Šie gilesni duomenys gali suteikti svarbesnės kontekstinės informacijos. Investuotojas žiūri ne tik iš metų į metus, bet ir iš periodo į laikotarpį, pavyzdžiui, rezultatus nuo kovo iki kovo ir nuo balandžio iki balandžio. Tai gali padėti žmonėms pamatyti modelius, kurie būtų palaidoti kitų formų duomenyse. Pavyzdžiui, įmonė, kurios veiklos rezultatai yra vidutiniški, iš tikrųjų gali pasirodyti kaip stipri, nuosekli investicija, kuri ilgainiui mažiau nepastovesnė.

Šis investicijų analizės metodas geriausiai tinka ilgalaikėms investicijoms. Žmonėms, ieškantiems trumpalaikių galimybių, tai gali būti mažiau tinkama. Be to, žmonės turėtų atidžiai peržiūrėti slenkančią grąžą, kad sužinotų, ar jais manipuliuojama, kad jie būtų palankesni. Pradžios ir pabaigos datos gali būti parenkamos atsižvelgiant į apskaičiuotą darbotvarkę, pvz., prasto laikotarpio praleidimas, kuris gali iškreipti rezultatus. Kai slenkanti grąža naudojama informacijai apie investiciją pateikti, gali būti naudinga išplėsti parametrus, kad pamatytumėte, ar po ilgesnio laikotarpio vaizdas išlieka toks pat saulėtas.

Slenkančios pagrindinių investicijų ir rinkos indeksų grąžos diagramos dažnai pateikiamos nemokamai iš finansinių leidinių. Svetainės, skirtos investuotojų tyrimams ir švietimui, gali leisti žmonėms pasirinkti iš įvairių investicijų ir laikotarpių ir sukurti savo slenkančios grąžos diagramas, naudojant archyvinius duomenis, kurie gali tęstis dešimtmečius. Tai gali būti naudinga žmonėms, svarstantiems apie dideles ilgalaikes investicijas.