Kredito ciklas – tai laikotarpis, per kurį kreditų prieinamumas rinkoje, šalyje ar visame pasaulyje plečiasi, o vėliau susitraukia. Daugelis ekonomikos teorijų tai sieja su verslo ciklais, kurie daro įtaką visai prekybai. Kai kurie ekonomistai netgi nurodo kredito ciklą kaip pagrindinį verslo ciklą skatinantį veiksnį.
Verslo ciklų teorija remiasi idėja, kad ekonomikos augimo ir ekonomikos lėtėjimo svyravimai yra neišvengiami. Bendra idėja yra tokia, kad augimas tampa savaime besitęsiančiu: kuo daugiau pinigų žmonės turi išleisti, tuo didesnė paklausa; kuo didesnė paklausa, tuo daugiau žmonių reikia dirbti; kuo daugiau žmonių reikia dirbti, tuo daugiau pinigų žmonės turi išleisti. Tam tikru momentu prekių ar paslaugų pasiūla nusveria paklausą. Dėl to procesas vyksta atvirkščiai, o mažėjant paklausai mažėja užimtumas ir darbo užmokestis, o paklausa dar labiau mažėja.
Panašiai veikia ir bendroji kredito ciklo teorija. Faktiškai verslo ciklo prekių ir paslaugų paklausa pakeičiama kredito paklausa. Kai ekonomika auga, didėja kreditų paklausa, nes įmonės plečiasi, o tai padidina palūkanų normas. Tam tikru momentu šios palūkanų normos, kurios yra kredito kaina, yra per didelės tiems, kurie vis dar nori skolintis toliau. Tai reiškia, kad palūkanų normos pradeda mažėti, todėl skolinti pinigus mažiau pelninga ir investuoti pinigus į kreditų rinkas. Dėl to skolinti lieka mažiau pinigų, o tai baigiasi tuo, kad kreditą gauti yra sunkiau.
Ekonomistai ginčijasi dėl tikslaus verslo ciklo ir kredito ciklo ryšio. Viena teorija, žinoma kaip Kiyotaki-Moore modelis, teigia, kad kredito ciklas sustiprina verslo ciklo poveikį. Tai pagrįsta tuo, kad daugeliu atvejų popierinių pinigų suma, su kuria prekiauja kredito rinkos, yra daug didesnė nei tikroji grynųjų pinigų suma, kuri „realiame gyvenime“ perduodama pirmyn ir atgal tarp verslo ir vartotojų. Tai padidina bet kokių pokyčių, kuriuos sukelia verslo ciklas, poveikį.
Kitas modelis žinomas kaip Minskio finansinio nestabilumo hipotezė. Tai sako, kad kredito ciklas reiškia, kad augant ekonomikai, įmonėms lengva ir pigu skolintis. Galiausiai jie sukaupia tokias dideles skolų sumas, proporcingai savo pelnui, kad nebegali rizikuoti toliau investuoti į kapitalo išlaidas. Dėl to sumažėja atitinkamų paslaugų ir produktų, pvz., statybos, paklausa, o tai gali padėti verslo ciklui sulėtėti.