Tipiškas sukčiavimo apibrėžimas yra toks, kad tai yra tyčinė apgaulė, kuri padarys kam nors kitą žalą fiziškai, finansiškai ar kitais būdais. Gyvybės draudimo sukčiavimas yra labai specifinis. Tai reiškia tyčinius asmenų, besikreipiančių dėl gyvybės draudimo arba parduodančių gyvybės draudimo, veiksmus. Yra daug skirtingų šio tipo sukčiavimo būdų.
Kai kuriuos gyvybės draudimo sukčiavimus įvykdo draudimą perkantys arba jį jau turintys žmonės. Dažniausiai pasitaikantis būdas yra sąmoningas iškraipymas paraiškose dėl draudimo. Bet kokios rūšies sveikatos informacija apie politiką turi būti tiksli, įskaitant asmens amžių. Rūkaliai turi pripažinti savo elgesį, o jei žmonės turi sveikatos sutrikimų, dėl kurių gali padidėti draudimo kaina, jie vis tiek turi reikalauti jų, jei reikia. Nors gyvybės draudimas bus brangesnis, jei asmuo turi sveikatos sutrikimų, polisas gali būti bevertis, jei asmuo meluoja. Tai panaikina bet kokią sutartį, nes ji yra apgaulinga, ir gali likti išgyvenusiems žmonėms netekti pinigų, kuriuos būtų galima surinkti, jei sukčiavimas bus įrodytas.
Gyvybės draudimo sukčiavimas gali apimti kai kurias gana sudėtingas schemas. Žmonės suklastojo mirtį, kad šeimos nariai galėtų reikalauti polisų. Kiti sukuria netikrą tapatybę, kurią gali „nužudyti“ už pinigus. Kad ir kokie nemalonūs būtų šie nusikaltimai, jie bent jau fiziškai nepažeidžia tikro žmogaus. Deja, buvo daug atvejų, kai kažkas nužudė ką nors kitą, kad gautų gyvybės draudimą. Tai ne tik apgaulė, bet ir paprastai laikoma pirmojo laipsnio žmogžudyste.
Vienos rūšies gyvybės draudimo pirkimas, kuris kartais gali būti apgaulingas arba neteisėtas, įvyksta, kai įmonės perka darbuotojų gyvybės draudimą, kartais vadinamą mirusio valstiečio draudimu. Tai nėra neteisėta, jei darbuotojai suteikia leidimą įmonei juos apdrausti ir rinkti lėšas jiems mirus. Kai darbuotojas su tuo nesutinka, tai gali būti vertinama kaip nesąžiningas veiksmas.
Keletas gydytojų gali įsitraukti į sukčiavimą gyvybės draudimo srityje, veikdami kaip medicinos ekspertai, kurie patvirtina besikreipiančių žmonių sveikatą. Su asmeniu, siekiančiu sveikatos draudimo, jie tyčia klastoja informaciją apie medicininius patikrinimus. Taip gali nutikti žmonėms, kurie, kaip tikimasi, gyvens ilgai, nepaisant sveikatos sutrikimų, arba tai gali būti slaptas susitarimas su prastos reputacijos agentu dėl vadinamojo perėjimo sukčiavimo.
Vykdydami apgaulę, agentai įdarbina mirtinomis ligomis sergančius žmones, kad galėtų nusipirkti daugybę polisų, kurie visi turės anuitetą. Asmuo gauna šiek tiek pinigų, kad užsidirbtų iki savo gyvenimo pabaigos, tačiau didžioji lėšų dalis po žmogaus mirties pateks į trečiųjų šalių investuotojų kišenes. Gydytojai gali būti įtraukti, kad patvirtintų sunkiai sergančio asmens „sveikatą“, kuris taip pat meluoja apie sveikatos būklę, o brokeris ar pardavėjai taip pat yra akivaizdžiai schemos dalis.
Kartu su gyvybės draudimo sukčiavimu, draudimu prekiaujantys agentai gali užsiimti ir kitų rūšių nesąžininga veikla. Kartais agentai prašo žmonių pasirašyti tuščias formas arba pasiūlyti žmonėms naujus draudimo sandorius, kurie išeikvoja dabartinį draudimą, kad sumokėtų už naują polisą. Tai gali būti nesąžiningi veiksmai, ir žmonės, norintys įsigyti daugiau draudimo, turėtų apie juos žinoti.