Portfelio dispersija yra procesas, kuris nustato su investicijų portfeliu susijusios rizikos ar nepastovumo laipsnį. Pagrindinė šios dispersijos skaičiavimo formulė sutelkta į santykį tarp vadinamojo grąžos dispersijos ir kovariacijos, kuri yra susijusi su kiekvienu portfelyje esančiu vertybiniu popieriu, taip pat į tai, kokią procentinę dalį ar portfelio dalį sudaro kiekvienas vertybinis popierius. Portfelio dispersijos idėja yra nustatyti, ar dabartinis portfelio turto derinys generuoja bendrą grąžą, taip pat įvertinant kiekvieno portfelyje esančio vertybinio popieriaus našumą.
Norint suprasti, kaip apskaičiuojama portfelio dispersija, būtina apibrėžti, ką reiškia kovariacija ir grąžos dispersija. Kovariacija yra ryšys, egzistuojantis tarp dviejų atsitiktinių dydžių; Vertinant portfelio rezultatus, tai reiškia bet kurio dviejų portfelyje esančių aktyvų santykį. Grąžos dispersija vertina vertybinio popieriaus grąžos normą, palyginti su kitu portfelio vertybiniu popieriumi. Įvertinus abu šiuos elementus, tampa lengviau nustatyti, kaip kiekvienas vertybinis popierius padidina portfelio vertę arba kaip konkretus turtas iš tikrųjų stabdo portfelio augimo procesą.
Skirti laiko portfelio dispersijos normai, kuri yra bet kuriame portfelyje, nustatyti, svarbu dėl dviejų priežasčių. Pirma, šis procesas gali padėti investuotojui išlaikyti turto balansą pačiame portfelyje. Tai būtina, jei investuotojas nori sumažinti tam tikros rinkos nuosmukio poveikį portfeliui. Išlaikant tą pusiausvyrą, biržos prekių ir obligacijų emisijos gali padėti kompensuoti bet kokius nuostolius, atsirandančius, kai akcijos, kuriomis prekiaujama tam tikroje rinkoje, patiria tam tikrą laikiną nuosmukį.
Antrasis portfelio dispersijos nustatymo pranašumas yra susijęs su įvertinimu, kaip trumpalaikis turtas padeda investuotojui pasiekti savo finansinius tikslus. Jei pažanga siekiant šių tikslų nevyksta iš pradžių planuotu tempu, šis procesas gali padėti investuotojui parengti planą, kaip pakeisti portfelio struktūrą. Planas gali apimti tam tikro turto pardavimą, o kitą įsigyjant, arba viso trumpalaikio turto laikymą, kartu įtraukiant naujas investicijas. Portfelio dispersijos didinimas taip pat gali apimti tokias veiklas kaip portfelio turinio perkėlimas, kad investicijos, išskyrus akcijų akcijas, sudarytų didesnę procentinę dalį arba dalį visos portfelio vertės.