Perteklinis užtikrinimas yra kredito padidinimo rūšis, praktika, kai įmonė imasi veiksmų, kad gautų geresnį kredito reitingų agentūros kredito reitingą, pagerindama finansus, užtikrinančius užtikrintą sandorį. Perteklinio užtikrinimo atveju įmonė grąžina paskolą turtu, viršijančiu paskolą, taip apribodama kreditoriaus kredito riziką ir padidindama paskolai priskirtą kredito reitingą. Paprastame pavyzdyje įmonė galėtų grąžinti 100,000 120,000 USD paskolą JAV dolerių, turėdama XNUMX XNUMX USD vertės turtą.
Yra keletas priežasčių, kodėl įmonės naudoja perteklinį įkaitą užtikrinant sandorį. Turtu užtikrintų vertybinių popierių aukšto kredito reitingo gavimas yra svarbus, nes taip bus galima parduoti aukštus reitingus turinčias išvestines finansines priemones, pritraukti investuotojus, besidominčius pelnu, bet susirūpinusius rizika. Vertybinių popierių telkiniuose, sujungtuose ir supakuotuose išvestinėms priemonėms sukurti, perteklinis įkaitas taip pat yra taktika, naudojama siekiant, kad tie vertybiniai popieriai atrodytų patrauklesni. Didelio užstato pasiūlymas taip pat palengvins paskolos gavimą ir užtikrins geresnes paskolos sąlygas, pavyzdžiui, sumažintas palūkanas.
Vienas iš pagrindinių perteklinio užtikrinimo trūkumų yra tas, kas nustato turto vertę. 2007 m. prasidėjusioje kreditų krizėje vienas iš svarbiausių veiksnių buvo turtu užtikrinti vertybiniai popieriai, kurių daugelis buvo per daug įkeisti. Teoriškai šie produktai buvo padengti turtu, viršijančiu jų vertę, o tai žymiai sumažino kredito riziką, tačiau kai paaiškėjo tikroji to turto vertė, kai kurių jų kredito reitingai greitai sumažėjo, o investuotojams kilo panika.
Kita problema yra ta, kad tol, kol turtas naudojamas paskolai grąžinti, skolininkas neturi laisvos ir aiškios prieigos prie jo. Jų negalima parduoti ar perleisti, panaudoti kitoms skoloms padengti ar kitaip panaudoti, nes juos kontroliuoja kreditorius. Taigi, norint gauti paskolą, galima susieti turtą, sumažinant galimą likvidumą. Tai gali sukelti problemų, kai įmonei reikia greitai pritraukti kapitalą arba ji nori parduoti turtą, kurio vertė krenta, kol jis nepatirs nuostolių.
Kredito didinimas apskritai pradėjo kelti ginčų per kreditų krizę 2000-ųjų pradžioje, kai daugelis firmų ėmė abejoti tokia praktika ir teiravosi, ar ji prisidėjo prie burbulų susidarymo kai kuriose rinkos srityse. Nors tokios priemonės kaip perteklinis užtikrinimas iš pradžių buvo laikomos vertingais investuotojų pasitikėjimo dalykais, kritikai teigė, kad jie iš tikrųjų sukūrė klaidingo pasitikėjimo jausmą, dėl kurio buvo priimti netinkami investiciniai sprendimai.