Rizikos draudimo fondas yra riboto investavimo fondas, kurio strategija yra investuoti į įvairias išvestines finansines priemones, ilgas nuosavybės vertybinių popierių ir obligacijų pozicijas bei trumpąsias pozicijas, siekiant apsidrausti nuo nuostolių. Rizikos draudimo fondo valdytojas, kurio rizikos draudimo fonde paprastai yra daug nuosavo kapitalo, daugiausia pinigų uždirba tada, kai agresyviai uždirba ir saugo pinigus fonde, o ne tik tada, kai atlieka bet kokią prekybą. Norėdamas įkurti rizikos draudimo fondą, valdytojas turi atlikti keletą pagrindinių žingsnių, įskaitant užsiregistravimą investavimo patarėju, pradinio kapitalo gavimą, teisinių paslaugų užtikrinimą, banko ir tarpininkavimo sąskaitų atidarymą ir valdymo įmonės įsteigimą. Be to, valdytojas ir advokatas turi kruopščiai parengti privataus platinimo memorandumą (PPM) ir kitus siūlymo dokumentus, kurie apibrėžia fondo investavimo strategijas ir praktiką, kad pritrauktų investuotojus steigti rizikos draudimo fondą. Galiausiai, fondas turi samdyti pagrindinį brokerį, kuris teiks rinkodaros, saugojimo ir kliringo paslaugas, o jei pageidaujama, fondas turi išsinuomoti biuro patalpas.
Daugeliu atvejų valdytojas įsteigia rizikos draudimo fondą kaip komanditinę ūkinę bendriją, o fondo valdytojas yra tikrasis partneris, o investuotojai – kaip komanditoriai. Paprastai organizacijos ir teisinės plėtros procesas trunka apie du ar tris mėnesius. Fondo valdytojas gauna dalį pelno, dažniausiai apie 20 procentų, kuriuos fondai vadina skatinamuoju paskirstymu. Be to, kai kurie fondai fondo veiklai remti skiria nuo vieno iki dviejų procentų viso valdomo turto. Investavimo politikos auditai ir turto paskirstymo auditai yra atliekami periodiškai, siekiant įsitikinti, kad fondo valdytojas laikosi PPM nurodytų taisyklių.
Potencialūs investuotojai labai priklauso nuo PPM esančios informacijos, kad įvertintų investavimo galimybę. PPM terminai turėtų būti kruopščiai apibrėžti, kad būtų išvengta klaidingų nuomonių. PPM atskleidžia, kad rizikos draudimo fondo valdytojas turi laisvę investuoti lėšas į sunkiai įvertinamus vertybinius popierius, kartais investuoti ne pagal nurodytas strategijas ir investuoti pinigus į bet kokias akcijas, obligacijas, biržos prekes ar išvestines priemones, kurios atneš daugiausiai pajamų fondą. PPM taip pat apima lėšų paskirstymus ir išlaidas, uždarymo laikotarpius, išpirkimo procedūras ir švelnius dolerius. Kad rizikos draudimo fondas būtų įsteigtas remiantis tvirtu teisiniu pagrindu, PPM taip pat turėtų atskleisti visus galimus ar žinomus interesų konfliktus.
Ne kiekvienas investuotojas gali dalyvauti rizikos draudimo fonde. Norėdamas įkurti rizikos draudimo fondą, fondo valdytojas turi pritraukti akredituotus investuotojus, kurių asmeninės pajamos viršija 200,000 300,000 USD (USD) arba bendros pajamos viršija 1,000,000 XNUMX USD per dvejus metus iki investicinio pasiūlymo. Be to, investuotojas, kurio individuali arba bendra grynoji vertė viršija XNUMX XNUMX XNUMX USD, taip pat gali atitikti reikalavimus. Į pajamas gali būti įtrauktas atlyginimas, premijos, palūkanos, dividendai ir pajamos iš patikos fondų. Partnerystės, korporacijos ir patikos fondai taip pat gali būti laikomi akredituotais investuotojais, jei partnerių, akcininkų ar patikos fondo grynoji vertė atitinka minimalius reikalavimus.