Kapitalo prieaugio pajamingumas (CGY) reiškia pelną arba nuostolius, kuriuos investuotojas uždirba iš finansinės priemonės, kurios kaina didėja arba nuvertėja per tą laiką, kai investuotojas ją valdo. Kitaip tariant, CGY rodo finansinės priemonės kainos kitimo tempą. Daugelis investuotojų pasirenka skaičiuoti investicinės priemonės CGY, nes formulė paprastai gerai parodo, kiek priemonės kaina svyruoja; tai padeda investuotojui nustatyti, kurios priemonės yra geros investavimo priemonės. Kapitalo prieaugio pajamingumas paprastai išreiškiamas procentais.
CGY apskaičiavimas
Kapitalo prieaugio pajamingumo apskaičiavimo formulė yra tokia: CGY = (P1 – P0) / P0. P0 reiškia pradinę finansinės priemonės kainą, o P1 – dabartinę arba pardavimo kainą. Pavyzdžiui, jei investuotojas perka akciją už 10 USD (USD) ir vėliau parduoda už 15 USD, kapitalo prieaugis būtų (15–10) / 10 = 5/10 arba 50 procentų.
Yra ir kitų būdų išreikšti CGY formulę. Galima teigti kaip (P) / P0, kur P reiškia kainos pokytį. Pradinės formulės pertvarkymas suteikia (P1 / P0) – 1.
Kapitalo prieaugio pajamingumas nėra kaupiamasis, todėl jei yra žinomi kelių laikotarpių pajamingumas, viso laikotarpio pajamingumo neįmanoma rasti vien sudėjus visus skirtingų laikotarpių pajamingumus. Pavyzdžiui, nėra būdo nustatyti metinio kapitalo prieaugio pajamingumo, tiesiog pridedant visus metų mėnesio pajamingumus. Vietoj to, pirmiausia reikia žinoti pradinę kainą metų pradžioje ir kainą metų pabaigoje ir prijungti prie CGY formulės, kad būtų galima rasti metinį pajamingumą.
Kiti veiksniai neįtraukti
Kapitalo prieaugio pajamingumas neatspindi visos investicijos grąžos, taip pat neatsižvelgiama į pinigų srautus, tokius kaip dividendai. Dėl to finansinė priemonė, kurios CGY yra neigiama, investuotojui vis tiek galėtų duoti pelno. Kapitalo prieaugio pajamingumas yra lygus bendrai grąžai tik tuo atveju, jei finansinė priemonė negeneruoja pinigų srautų.
Pavyzdžiui, jei investuotojas iš pradžių sumoka 60 USD už akciją, o vėliau ją parduoda už 58 USD, jo CGY būtų neigiamas: (58–60) / 60 = -3.33 proc. Tačiau jei jis per savo laikymo laikotarpį gaus 5 USD dividendus, jis vis tiek galėtų parodyti bendrą 3 USD pelną.
Nepaisant to, kad kai kurie veiksniai neįtraukti į formulę, CGY vis tiek gali būti naudinga formulė investuotojams, bandantiems apskaičiuoti kainų svyravimus per tam tikrą laikotarpį.