Liaudies psichologija yra sunkiai paaiškinamas terminas, nors yra teoretikų, teigiančių, kad visi esame jos praktikos ekspertai. Iš pradžių šis terminas yra šiek tiek painus, nes tai nėra teorija, kaip praktikuoti psichologiją. Vietoj to, kai kurie tai apibūdina kaip kiekvieno asmens turimas žinias, padedančias interpretuoti tokius dalykus kaip asmeninės emocijos, troškimai, taip pat leidžia interpretuoti kitų žmonių emocijas, norus ir galbūt elgesį. Šiuo požiūriu kiekvienas yra liaudiškas ar naivus psichologas, kuris nuolat skaito ar interpretuoja savo jausmus ir bando išsiaiškinti, ką jaučia ar planuoja daryti kiti; pagal šį požiūrį kiekvienas turi galimybę tai padaryti, nors gali būti įvairių žmogaus galimybių suprasti save ar kitus.
Atsižvelgiant į šį apibrėžimą, atrodytų, kad liaudies psichologiją būtų gana lengva suprasti, tačiau reikalas tampa sudėtingesnis. Laikui bėgant daugelis filosofų bandė atsakyti į klausimus, ar liaudies psichologija, kaip paaiškinta aukščiau, iš tikrųjų yra tiesa, ar tai yra visiška nesąmonė. Žinoma, daugelis kognityvinės psichologijos ir neurologijos tyrimų parodė, kad daugelis dalykų, kuriuos paprastas žmogus manė žinąs apie žmogaus emocijas, nėra tiesa.
Pavyzdžiui, supratimas apie cheminę depresijos prigimtį daugeliui palengvėjo. Tikroje depresijoje žmogus ne tik liūdi, bet ir netenka kelių naudingų neurotransmiterių. Pasikliauti liaudiškais paaiškinimais, kurie priskiria žmogaus depresiją su kitais dalykais, darbo praradimu, naminio gyvūno mirtimi ir pan., gali būti nenaudingi konstruktai ir susidurti su tuo, kaip visuomenė gali interpretuoti, nuspėti ar apibrėžti liūdesį. Tokie dalykai tikrai gali egzistuoti, tačiau jie nieko nesako apie tai, kas vyksta su smegenų neurotransmiteriais, ir gali būti mažiau naudingi diagnostikos požiūriu.
Tai paskatino kai kurias grupes, tokias kaip elimitavistai, suabejoti liaudies psichologijos prigimtimi ir vadinti ją bloga teorija, kurią reikėtų visiškai atmesti. Vis dėlto, nors filosofai ar kartais psichologai nusprendžia, ką daryti su naiviosios psichologijos problema ir kiek ji yra aktuali ar naudinga, dauguma žmonių mažiau žino, kad tai praktikuoja, kad ir kaip tai būtų aprašyta arba kada ji iš tikrųjų praktikuojama. Nesvarbu, ar kiekvienas iš žmonių turi didžiulę liaudies psichologijos teoriją, kuri informuoja apie jų veiksmus, ar jie atidžiai tiria kitų elgesį, kad apsispręstų, visa tai yra susiję su savęs skaitymu, kitų skaitymu ir bandymu susieti vienas su kitu. Paprastam žmogui gali būti daug mažiau svarbu, kaip žmonės gali bendrauti vieni su kitais, o gali būti svarbiau, kad žmonės bendrautų vienas su kitu, ir kaip rasti geresnių būdų tai padaryti, jiems tobulėjant gyvenime.
Filosofas, besidomintis šia psichologija kaip teorija, gali būti labiau suinteresuotas apibrėžti, ar liaudies psichologija tarnauja žmonėms, ar ne. Kadangi ši psichologija dažnai vadinama visų kitų psichologijos formų pagrindu, gali būti didelis susidomėjimas, ar teorijos apie ją teisingos. Jei viskas, ką dauguma žmonių pasaulyje galvoja žinantys apie žmogaus elgesį ir kaip jis suvokiamas, yra neteisinga, tai turėtų įdomių pasekmių psichologijos ir žmogaus elgesio pasauliui. Kol kas ginčai tarp skirtingų filosofų toli gražu nėra baigti ir sudarė turtingą diskusijų šaltinį, kuris greičiausiai tęsis labai ilgai.