Bankroto teisėjas prižiūri teisinius veiksmus, kurių metu asmuo ar įmonė pateikia pareiškimą dėl bankroto. Jungtinėse Valstijose ir daugelyje kitų šalių galioja konkrečios taisyklės ir įstatymai, susiję su tuo, kas atsitinka, kai žmonės negali sumokėti savo skolų. Bankrotas yra išeitis žmonėms, kurie negali apmokėti sąskaitų ir yra pernelyg įsiskolinę, kad galėtų jas apmokėti. Ne visi gali tiesiog paskelbti bankrotą, o bankroto teisėjas vykdo įstatymus, kad nustatytų, ar bankrotas yra tinkamas veiksmas ir ar tai leidžiama pagal įstatymus.
Jungtinėse Amerikos Valstijose bankroto įstatymus reglamentuoja federaliniai įstatymai. Todėl bankroto teisėjas yra federalinis teisėjas, o ne valstijos teisėjas. Tai reiškia, kad jis laikosi federalinių teismo proceso taisyklių, susijusių su prašymų pateikimu, nagrinėjamų bylų rūšimis ir argumentų struktūra. Tai taip pat reiškia, kad jei bankroto teisėjas leidžia asmeniui paskelbti bankrotą, jis yra apsaugotas nuo kreditorių visoje šalyje, o ne tik savo valstybėje.
Bankroto teisėjas išklausys advokato, atstovaujančio asmeniui, norinčiam iškelti bankroto bylą, argumentus. Advokatas turi įrodyti, kad asmuo tikrai yra bankrutavęs pagal įstatymo apibrėžimą. Tada teisėjas įvertins įrodymus, kad nustatytų, ar asmuo atitinka bankroto apibrėžimą, pateiktą federalinėse gairėse.
Jungtinėse Valstijose yra keletas skirtingų bankroto rūšių. Pavyzdžiui, 7 skyriuje nurodytas bankrotas yra visiškas bankrotas, kai asmeniui atleidžiama dauguma skolų. Pagal 13 skyrių bankrotas reikalauja, kad bankrutuojanti šalis grąžintų dalį savo skolos pagal mokėjimo planą, o pagal 11 skyrių bankrotas dažniausiai naudojamas verslo bankrotams.
Teisėjas nuspręs, ar šalys iškėlė atitinkamo tipo bankroto bylą. Jis tai padarys įvertinęs jų finansinę padėtį. Pavyzdžiui, kad asmuo galėtų gauti bankrotą pagal 7 skyrių, jo pajamos turi būti mažesnės už tam tikrą lygį.
Tada bankroto teisėjas išklausys kreditorių, turinčių pretenzijų į bankrutuojančio asmens turtą, klausimus. Bankroto teisėjas nuspręs, kaip turtas, jei toks yra, paskirstomas kreditoriams. Įstatyme nustatytos taisyklės, kas pirmiausia gauna atlyginimą, o teisėjas nustatys, kas pagal taisykles patenka į kurią kategoriją ir kaip turtas turėtų būti paskirstytas toms šalims.
Jei bankroto bylą pateikusi šalis iškėlė bankroto bylą pagal 13 skyrių arba 11 skyrių, teisėjas taip pat turės priimti sprendimą dėl konkrečių nuostatų. Pavyzdžiui, 13 skyriaus bankroto atveju teisėjas priims sprendimą dėl mokėjimo plano, pagal kurį skolininkas grąžina kai kuriuos kreditorius. Pagal 11 skyrių dėl bankroto teisėjas turės pasirašyti arba peržiūrėti įmonės restruktūrizavimą ir priimti sprendimą dėl jo, jei jis ketina tęsti veiklą.