Išvestinė finansinė priemonė yra finansinė priemonė, kurios vertę gauna iš kito turto. Tikroji vertė yra bandymas nustatyti objektyvią finansinės priemonės kainą vietoj jos dabartinės rinkos kainos arba jos nesant. Apskaičiuojant išvestinių finansinių priemonių tikrąją vertę reikia atsižvelgti į veiksnius, turinčius įtakos tam, kaip tikėtina, kad išvestinė finansinė priemonė bus naudinga jos turėtojui. Įmonė, įtraukianti išvestinių finansinių priemonių tikrąją vertę į savo balansą, turi laikytis tam tikrų principų, pavyzdžiui, stebėti pagrindinio turto vertę.
Yra daug įvairių išvestinių priemonių. Paprastai jie apima susitarimą dėl mainų ateityje, nors viena šalis gali nuspręsti, ar sandoris bus tęsiamas. Kiekvienu atveju keitimo sąlygos yra pagrįstos atskiro turto kaina arba valiutos kursu, kuris gali ir paprastai pasikeis tarp išvestinių finansinių priemonių sandorio sudarymo ir sutarto keitimo datos. Viena arba abi išvestinių finansinių priemonių sandorio šalys gali parduoti teises užbaigti sandorį, vadinamą pozicijos pardavimu. Kitaip tariant, išvestinė priemonė yra pats turtas su rinkos kaina.
Išvestinių finansinių priemonių tikroji vertė nebūtinai yra tokia pati kaip dabartinė rinkos kaina. Vietoj to, tai yra bandymas objektyviai įvertinti, kokios išvestinės finansinės priemonės pozicijos iš tikrųjų yra „vertos“, kuri gali skirtis nuo kainos, už kurią jis parduodamas. Dauguma tikrosios vertės nustatymo metodų naudoja objektyvią formulę, tačiau pats sprendimas, kokius veiksnius įtraukti į formulę, yra subjektyvus.
Vienas iš labiausiai paplitusių formulės, pagal kurią nustatoma išvestinių finansinių priemonių tikroji vertė, pavyzdžių yra Black-Schole formulė. Šioje formulėje atsižvelgiama į dabartinę pagrindinio turto kainą, į tai, kiek ši kaina svyravo praeityje, į išvestinės finansinės priemonės sąlygas, laiką, likusį iki išvestinės finansinės priemonės keitimo termino, ir į dabartinę grąžos normą, gautą iš rizikos. -nemokamos investicijos, tokios kaip vyriausybės obligacijos. Daugumoje bandymų įvertinti išvestinių finansinių priemonių tikrąją vertę naudojami panašūs veiksniai.
Yra dvi pagrindinės priežastys, kodėl reikia apskaičiuoti išvestinių finansinių priemonių tikrąją vertę. Pirmiausia reikia palyginti tai su dabartine rinkos kaina. Jei dabartinė rinkos kaina yra mažesnė, investuotojas gali nuspręsti, kad tai geros vertės investicija, kuri labiau tikėtina, kad atsipirks finansiškai. Antroji priežastis – sukurti išvestinės finansinės priemonės vertę, kurią ji būtų galima naudoti įtraukiant ją į turtą balanse. Egzistuoja sudėtingos taisyklės, kaip įmonės turi atlikti šį skaičiavimą, priklausomai nuo to, kokie apskaitos reglamentai yra taikomi įmonei, ir nuo tikslaus atitinkamos išvestinės finansinės priemonės tipo.