Kas yra atidėtųjų palūkanų obligacija?

Atidėtųjų palūkanų obligacijos – tai obligacijų emisijos, kuriose nenumatytas periodinis palūkanų mokėjimas. Vietoj to, palūkanos obligacijos turėtojui mokamos tam tikru momentu vėlesnio obligacijos termino metu. Šis palūkanų mokėjimas gali būti atidedamas prieš pat obligacijos išpirkimo terminą arba atidėtas iki visiško išpirkimo. Vienas atidėtųjų palūkanų obligacijų pavyzdys yra žinomas kaip nulinės atkarpos obligacija.

Vienas iš pagrindinių privalumų investuojant į atidėtųjų palūkanų obligacijas yra tai, kad obligacijas dažnai galima įsigyti su didelėmis nuolaidomis, palyginti su obligacijos nominaliąja verte. Tai reiškia, kad obligacijai suėjus terminui, galima džiaugtis didesne grąžos norma. Kai kuriais atvejais grąža realizuojama ne tik dėl palūkanų, sukauptų per obligacijos gyvavimo laikotarpį, sumos, bet ir dėl to, kad principo grąža yra obligacijos nominali vertė.

Investuotojams, norintiems atidėti palūkanų mokėjimų už obligacijų emisijas gavimą, labai naudingas atidėtų palūkanų obligacijų metodas. Kadangi palūkanos neplanuojamos mokėti iki tam tikros datos, lengviau sutvarkyti finansus taip, kad būtų kuo mažiau mokesčiai, kurie tektų mokėti, kai faktiškai gautos palūkanos. Tai ypač aktualu, jei principas ir palūkanos mokami vienu metu.

Atidėtųjų palūkanų obligacija taip pat gali būti gera investicija, nes obligacijų emisija gali turėti palūkanų normą, kuri yra labai konkurencinga su kitų rūšių obligacijomis. Galimybė uždirbti šiek tiek didesnę palūkanų normą gali pasirodyti pakankamai patraukli, kad investuotojas atsisakytų periodinių palūkanų mokėjimo ir sumokėtų vienkartinę palūkanų sumą vėlyvoje išpirkimo procese.

Atidėtų palūkanų obligacijų emisijas galima rasti beveik bet kurioje situacijoje, kai išleidžiamos obligacijos. Savivaldybės obligacijų emisijas gali struktūrizuoti kaip atidėtųjų palūkanų obligacijas. Bendrovės, leidžiančios išleisti obligacijas, taip pat gali pasinaudoti šiuo modeliu, nes palūkanų mokėjimų atidėjimas iki tam tikro momento palengvina laipsnišką išteklių atidėjimą įsipareigojimams įvykdyti.