Dažnai su terminuota obligacija susijęs terminas yra situacija, kai obligacijos arba obligacijų emisijos išpirkimo terminas įvyksta kalendoriniais metais, todėl realizuojama neįprastai didelė obligacijų pagrindinės sumos suma. Pateikiame šiek tiek informacijos apie tai, kaip veikia balionų terminas ir kodėl toks metodas gali būti tinkamas tiek emitentui, tiek investuotojui.
Baliono terminas paprastai siejamas su obligacijų emisija, kurios terminas yra vienas ir fiksuotas. Užuot nurodęs obligacijos vertę pagal kainą, vertė nurodoma kaip numatomas pajamingumas išpirkimo dieną. Kad baliono išpirkimo strategija veiktų, obligacijos emitentas sutinka su grąžinimo grafiku, kuris laikomas teisingu tiek investuotojui, tiek emitentui. Išleidžiant obligacijas grąžinama tokia norma, kuri nesiskiria nuo bet kokio tipo obligacijų sandorio.
Kitaip yra tai, kad emitentas sutinka atlikti mokėjimus į mažėjantį fondą, kuris padeda užtikrinti terminuotų obligacijų išpirkimą. Šios įplaukos, esančios skęstančiojo fondo viduje, kai kuriais atvejais gali būti panaudotos dar nepasiekus baliono termino, tačiau pagrindinis tikslas yra užtikrinti, kad būtų išteklių, kad būtų pasiektas baliono terminas sutartą termino dieną.
Balioninio išpirkimo metodo taikymas gali būti naudingas ir obligacijų emitentui, ir investuotojui. Paprastai mokėjimų serija, atliekama didžiąją obligacijos galiojimo laiko dalį, yra daug mažesnė, nei būtų atliekama su standartine verslo paskola. Tai reiškia, kad emitentas turi daug lankstumo, kurdamas priemones, skirtas terminui pasiekti. Dalis šio proceso atliekama naudojant nuskendimo fondą kaip išteklių rinkimo priemonę. Idealiu atveju grimztančiam fondui bus taikoma palūkanų norma, kuri viršys numatomą sandorio pajamingumą.
Investuotojui baliono brandos strategijos panaudojimas yra gana saugi investicija. Mažėjančio fondo buvimas padeda užtikrinti, kad grąžinimas bus atliktas ir kad subrendimo dieną bus šiek tiek padidintas galutinis pelnas. Tai reiškia, kad ne tik susigrąžinsite pagrindines investicijas, bet ir gausite nemažą sumą papildomų pajamų iš projekto.