Beta koeficientas yra turto rizikos ir grąžos matas, palyginti su plačia rinka, o tai reiškia, kad jis daugiau ar mažiau parodys, kaip turtas ar turto portfelis reaguos rinkai kylant aukštyn arba žemyn. Jis naudojamas kapitalo turto kainodaros modelyje (CAPM) ir regresinėje analizėje. Iš esmės CAPM naudojamas portfelio valdymui apskaičiuoti numatomą turto grąžą. Iš esmės regresinė analizė yra statistinis metodas, naudojamas finansų srityje, siekiant įvertinti ryšį, kuris gali egzistuoti tarp dviejų kintamųjų, pavyzdžiui, vienos akcijos ir visos akcijų rinkos. Štai kodėl, apskaičiuojant atitinkamo turto beta koeficientą, istorinė grąža bus naudojama vertinant jo ryšį su platesnės rinkos rezultatais.
Beta koeficientas parodys, kaip turto našumas yra jautrus sisteminei rizikai, kuri gali turėti įtakos visai rinkai. Pavyzdžiui, investuotojas, norintis išmatuoti laukiamą tam tikrų akcijų grąžą, naudos akcijų rinkos indeksą, kad atstovautų plačiajai rinkai. Akcijų rinkos indekso beta koeficientas paprastai bus 1.0, o teoriškai vertybinis popierius, kurio beta yra 1.4, pavyzdžiui, pasislinks 1.4 karto nei indeksas. Tai reiškia, kad jei akcijų rinkos indeksas pakiltų arba mažėtų 20 proc., vertybinis popierius atitinkamai pakiltų 28 proc.
Vidutiniškai daugelio vertybinių popierių beta koeficientas yra 1.0, o tai reiškia, kad jie juda daugiau ar mažiau pagal rinką. Vertybinis popierius, kurio beta koeficientas didesnis nei 1.0, yra rizikingesnis nei vidutinė rinka ir tinka agresyvesnėms investavimo strategijoms. Kita vertus, tie, kurių beta koeficientas yra mažesnis nei 1.0, laikomi mažiau rizikingais, nes jų veikla yra mažiau susieta su sistemine rizika. Be to, yra turto, kurio beta versija yra neigiama, o jų grąža paprastai būna blanki, kai ekonomika yra tvirta, tačiau nuosmukio metu jis turi tendenciją pranokti daugumą kitų investicijų.
Turtas, kurio beta vertė yra neigiama, iš esmės yra mažiau jautrus sisteminei rizikai, todėl investuotojas gali naudoti tokio tipo turtą savo portfeliui apdrausti. Šia prasme apsidraudimas reiškia bandymą kompensuoti nuostolius, kurie gali atsirasti, jei įvyktų sistemingas įvykis. Be to, atlikdamas regresinę analizę, asmuo gali naudoti istorinius grąžos duomenis, kad įvertintų ryšį tarp turto ir platesnės rinkos efektyvumo.
Ištekliaus beta versija laikui bėgant gali keistis; Pavyzdžiui, konkretaus turto beta versija gali būti 1.2 maždaug dešimtmetį, o vėliau dėl įvairių priežasčių ji gali pasikeisti iki 1.4 kitą dešimtmetį. Taigi, atliekant regresinę analizę, beta koeficientas turi būti toks pat tuo laikotarpiu, kai imtasi. Tai yra, jei asmuo naudotų dviejų dešimtmečių pavyzdį, kai viename jis buvo 1.2, o kitame 1.4, gauta informacija greičiausiai bus klaidinanti.
Be to, turto grąžos įvertinimas, palyginti su rinka, taip pat gali būti grafiškai pavaizduotas regresinėje analizėje. Grafikas paprastai bus sklaidos diagrama, o X ašis skirta rinkos rezultatams, o Y ašis skirta turtui, kurio našumas matuojamas. Grafike bus išsklaidyti taškai, rodantys konkrečią tam tikro laikotarpio istorinę grąžą. Be to, bus nubrėžta linija, kuri geriausiai atitiktų taškus, ir kuo statesnis linijos nuolydis, tuo didesnė turto beta versija arba tuo turtas bus rizikingesnis.