„Buliaus skirtumas“ yra investavimo strategija, skirta padėti investuotojui gauti didelį pelną iš tam tikro vertybinių popierių rinkinio kainos padidėjimo. Priešinga meškos plitimui, bulių plitimas sukuriamas pasirenkant pirkti esant žemesnei kainai, o tada parduodant tuo metu, kai streiko kaina yra žymiai didesnė.
Norint pakloti pagrindus bulių plitimui, būtina įsigyti du ateities sandorius, sudarytus iš tų pačių prekių arba prekių, kurios tam tikru būdu yra susijusios. Kartu su prekių, kurios yra susijusios viena su kita, rinkinio įsigijimas, bulių paskirstymas taip pat apima įsitikinimą, kad pirkimas įvyksta tuo pačiu metu.
Idealiu atveju sukūrus bulių skirtumą susidaro situacija, kuri galiausiai bus labai pelninga investuotojui. Jei ateities sandoriai veikia taip, kad kiekvienos ateities sandorio kaina kyla, pagrindinis dalykas yra tiksliai nustatyti tinkamą ateities sandorių pardavimo laiką. Kaip ir beveik kiekvienoje opciono strategijoje, sėkmės laipsnis, pasiektas naudojant bulių sklaidą, priklauso nuo laiko. Kai bus užtikrintas tinkamas ateities sandorių derinys, jų laikymas iki kainų lygio ir galbūt pradės kristi, užtikrins, kad iš bulių skirtumo bus sukurta didžiausia pelno suma.
Vienas iš labiausiai paplitusių opcionų sklaidos pavyzdžių yra paprasta, bet efektyvi strategija, kuri grindžiama pagrįstu pirkinių pasirinkimu, jų laikymu, kol ateis tinkamas laikas parduoti, o tada dalį pelno reinvestuoti į naują. įmonė. Nors bulių plitimas turi daug galimybių uždirbti daug pinigų, vienas kitas strategijos pranašumas yra susijęs su nuostolių faktoriaus ribojimu. Taikant bulių skirtumą, investuotojas gali parduoti ateities sandorius lūžio taške arba su minimaliais nuostoliais, jei ateities sandoriai neveikia taip, kaip buvo tikėtasi pirkimo metu.