Delta apsidraudimas yra būdas užtikrinti, kad akcijų portfelio ar pasirinkimo sandorio vertė nesvyruos pasikeitus pagrindinių akcijų kainai. Tai galima padaryti perkant arba parduodant pagrindines akcijas arba perkant ir parduodant susijusias pasirinkimo sandorius. Apsidraudimas turėtų būti atliekamas atsargiai, nes dažnai apsidraudus savininkas gali uždirbti mažiau pelno iš investicijos.
Akcijų portfelis yra investuotojo ar investuotojų grupės turimų investicijų rinkinys. Įvairaus portfelio turėjimas sumažina bendrą investicijų riziką. Portfeliai paprastai apima akcijas ir opcionus.
Opcionas yra sutartis tarp dviejų šalių. Opciono pardavėjas sutinka, kad jei rinkoje įvyktų tam tikri įvykiai, pardavėjas pasirinks opciono pirkėją pirkti ar parduoti tam tikras akcijas. Pasirinkimo sandorio pirkėjas gali nuspręsti nepirkti ar neparduoti akcijų, tačiau pardavėjas turi suteikti pirkėjui pirmąjį pasirinkimą ir laikytis pirkėjo pasirinkimo.
Portfelio delta – tai rodiklis, kuriuo pasikeis portfelio vertė, jei pagrindinių akcijų vertė pasikeis nedideliais. Matematinėse lygtyse ši suma rašoma kaip graikų simbolio delta, kuri atrodo kaip trikampis. Nors portfelio delta yra skaičius nuo 1.0 iki -1.0, jis paprastai apskaičiuojamas kaip procentas nuo bendro opciono akcijų skaičiaus. Akcijų brokeriai ir privatūs savininkai naudoja delta apsidraudimą, kad portfelio delta būtų lygi nuliui. Tai vadinama neutraliu portfeliu.
Delta apsidraudimas gali būti atliktas naudojant tiesioginį arba netiesioginį metodą. Taikant tiesioginį metodą, brokeris arba savininkas gali nusipirkti arba parduoti dalį pagrindinių akcijų, kad kompensuotų delta. Taikydamas netiesioginį metodą brokeris perka arba parduoda su akcijomis susijusius opcionus. Šį delta apsidraudimo metodą geriausia naudoti, kai sunku prekiauti pagrindinėmis akcijomis. Tada delta tampa visų nupirktų opcionų delta suma.
Delta apsidraudimas gali būti vertinga priemonė norint pašalinti nepageidaujamą investicijų riziką. Tačiau jį reikia naudoti atsargiai. Kuo didesnė rizika susijusi su investicija, tuo didesnis galimas pelnas. Jei savininkas apsidraudžia per dažnai, jis gali pašalinti per didelę riziką, todėl investicija negaus pelno arba negaus jokio pelno.