„Didelio pajamingumo investicijų programa“ yra terminas, kuris gali būti vartojamas ir kaip reklaminė frazė, ir kaip kritika. Reklaminiu požiūriu tai gali tiesiog reikšti investavimo strategiją, kuri teikia pirmenybę didelei rizikai, tikintis gauti didelę grąžą. Tačiau dažniausiai „didelio pajamingumo investicijų programa“ yra neigiamas būdas apibūdinti investicines schemas, kurios geriausiu atveju yra prastai suplanuotos ir netvarios, o blogiausiu – apgaulingos.
Teoriškai didelio pajamingumo investicinė programa gali būti tiesiog investicijų, padarytų siekiant didelio augimo strategijos, rinkinys, pavyzdžiui, per nepastovias akcijas arba obligacijas, už kurias mokama aukšta palūkanų norma, bet kurios laikomos pažeidžiamomis dėl įsipareigojimų nevykdymo. Tokio tipo investicijos visada kelia didesnę riziką. Todėl tokia strategija pareikalautų ne tik daug pinigų investuoti, suteiktų daugiau galimybių pasirinkti sėkmingą investiciją ir padengti nuostolius, bet ir pasirengimo priimti nuostolius, jei jie įvyktų.
Praktiškai neprotinga finansų patarėjams, fondų valdytojams ir kitiems finansinių paslaugų mažmenininkams vartoti posakį „didelio pajamingumo investicijų programa“. Taip yra todėl, kad terminas taip stipriai siejamas su sukčiavimu, kad jis pats savaime turi neigiamą reikšmę. Tie, kurie bando susigrąžinti terminą naudoti teisėtame kontekste, greičiausiai susiduria su pralaimėta kova.
Neigiamas didelio pajamingumo investicinių programų naudojimas apima daugybę sukčiavimo atvejų, kurių dauguma yra Ponzi schemos variantai. Tokios schemos teigia investuojančios klientų pinigus ir garantuojančios didelę grąžą. Iš tikrųjų tai, kokia grąža yra mokama, gaunama ne iš investicijų, o iš naujų investuotojų surinktų pinigų, skirtų mokėti esamiems investuotojams – schemos operatoriai, žinoma, sumažina pinigus. Kaip ir bet kuriai piramidinei schemai, ji turi tam tikrų apribojimų. Tam tikru momentu nauji darbuotojai išdžiūsta, o tai reiškia, kad schema žlunga, o esami investuotojai lieka be savo kišenės.
Paprastai pavadinimas „didelio pajamingumo investicijų programa“ vartojamas schemoms, kuriose teigiama, kad grąža yra žymiai didesnė, nei siūlo net sėkmingi teisėtų investicijų operatoriai. Todėl cituoti skaičiai yra ir perkeltine, ir tiesiogine prasme per geri, kad būtų tiesa. Ne visos Ponzi ar piramidės schemos yra priskiriamos didelio pajamingumo investicinėms programoms, nes kai kurios siūlo bent jau tikėtiną grąžą, net jei tariama grąžos lygio garantija iš esmės yra netikra.