Draudimo fondas – tai kolektyvinis kelių draudimo bendrovių turto fondas. Sujungimas yra naudojamas kaip didelės rizikos draudimo būdas. Vienos įmonės negalėjo sau leisti rizikuoti prisiimti didelės rizikos sąskaitas, tačiau sujungdamos savo turtą su kitomis įmonėmis, jos gali sau leisti pratęsti tokią aprėptį ir pasiūlyti didesnį draudimo lygį. Sujungimas yra dažniausiai naudojama didelės rizikos draudimo valdymo taktika.
Draudimo fondo atveju, kai kas nors pareiškia pretenziją savo draudimo bendrovei, išmoka gaunama iš kolektyvinio fondo turto, o ne iš pačios įmonės kasos. Sujungimo procesas paskirsto aprėpties riziką, nes dauguma fondų suprojektuoti taip, kad laikui bėgant augtų, kai auga klientų sąrašas, o įmonės įneša papildomų lėšų, kad galėtų atlaikyti net didžiausias pretenzijas. Pripažindami už teikiamas paslaugas, draudimo fondams vyriausybė kartais siūlo specialias paskatas, dėl kurių yra naudinga sutelkti turtą.
Kai kuriais atvejais vyriausybės įgaliojimu sudaromas draudimo fondas, siekiant sukurti išteklius, kurie leistų didelės rizikos kandidatams apsidrausti. Kitais atvejais draudimo bendrovės savanoriškai sujungia savo išteklius. Pavyzdžiui, branduolinis draudimas teikiamas per draudimo telkimą, nes nė viena draudimo bendrovė nenori prisiimti rizikos apdrausti branduolinį objektą. Be to, daugelis valstybių turi sveikatos draudimo fondus, skirtus užtikrinti, kad žmonės, kurie laikomi netinkamais individualiam draudimui, vis tiek galėtų gauti sveikatos draudimą per draudimo fondą.
Draudimo sutelkimas dažnai naudojamas kaip būdas apdrausti žmones, kurie kitaip jo negalėtų įsigyti. Pavyzdžiui, žmonės Kalifornijoje dažnai perka draudimą nuo žemės drebėjimų per draudimo fondą, nes Kalifornijos namų draudimas gali konkrečiai neįtraukti žemės drebėjimų į polise nurodytus pavojus. Pietų Amerikos gyventojai taip pat gali pasinaudoti draudimu, kad gautų uraganų ir potvynių draudimą, nes jų namų savininkų polisai neapima šių pavojų.
Kitas didelės rizikos draudimo fondo pavyzdys yra fondas, sukurtas siekiant išplėsti atsakomybės už aplinkos apsaugą draudimą pramonės gamintojams ir gamintojams. Tokį draudimą daugelyje pasaulio regionų reikalauja įstatymai, kad jei įmonė užterštų aplinką, būtų sumokėta. Tačiau šis draudimas yra labai rizikingas draudimo bendrovei, nes aplinkos užterštumą išvalyti gali kainuoti itin brangiai. Dėl šios priežasties daugelis įmonių pasirenka sukurti draudimo fondą, kad teiktų tokią apsaugą.