Kai vienoje rinkoje yra tik du gamintojai, ji laikoma duopolija, kaip monopolija yra rinka, kurioje yra tik vienas gamintojas. Ekonomistai dažnai vartoja šį terminą kalbėdami apie bet kurią rinką, kurioje daugiausia dominuoja du gamintojai, net jei yra keletas kitų mažesnių gamintojų. Pavyzdžiui, du dideli bakalėjos tinklai gali būti vadinami duopolija, net jei tame pačiame regione veikia keletas mažų šeimų turgų. Didieji tinklai praktiškai dominuoja rinkoje, jei palyginus mažesnių parduotuvių pardavimai nusileidžia.
Ekonomistai skiriasi dėl duopolijų poveikio rinkai. Remiantis Cournot modeliu, duopolijos mažina kainas, nors jos ne tiek, kiek rinkos su tobula konkurencija – sąlyga, paženklinta rinkos aplinkybių, kuriose niekas nedominuoja. Kita vertus, Bertrand konkurencijos modelis numato, kad duopolijos galiausiai sumažins kainas tiek, kiek tai padarytų tobula konkurencija. Kaip ir dauguma teorinių ekonominių jėgų modelių, tiek Cournot, tiek Bertrand modeliai gali būti įtikinami, tačiau nė vienas nėra laikomas galutiniu.
Daugelis vyriausybių mano, kad svarbu užkirsti kelią duopolijų atsiradimui, taip pat daugelis turi įstatymus, draudžiančius monopolijas. Duopolijoje abiem gamintojams gali būti lengviau ir pelningiau susitarti – bendradarbiauti prieš vartotoją, o ne konkuruoti dėl klientų verslo – dėl to kainos nustatomos. Jungtinėse Valstijose buvo iškilių teismų bylų, kurių tikslas buvo sulaužyti duopolius. Ekspertai teigia, kad kai duopoliai susitaria, jie gali būti pakankamai galingi, kad neleistų konkurentams užimti rinkos dalies.
Terminas gali būti vartojamas ir politiniame kontekste. Pavyzdžiui, XX amžiaus Amerikos politinėje sistemoje dominavo dvi partijos – respublikonai ir demokratai. Nors trečiosios šalys retkarčiais sulaukdavo sėkmės vietos lygmeniu, jos retai turėjo didelį poveikį nacionaliniu mastu, susidurdamos su pasipriešinimu dėl nusistovėjusios dvipartinės sistemos dominavimo. Tokio tipo politinė sistema taip pat gali būti vadinama duopolija.
Duopolijos priešingybė yra duopsonija, kai vienoje rinkoje su keliais gamintojais egzistuoja tik du vartotojai. Tokios sistemos pavyzdys gali būti miestas, kuriame yra tik du odontologai. Tokioje aplinkoje tie du odontologai būtų vieninteliai profesionalių odontologijos produktų vartotojai ir vieninteliai du darbdaviai asmenims, apmokytiems odontologijos profesijai. Lygiai taip pat, kaip duopolijoje du gamintojai gali susitarti siekdami išlaikyti aukštas kainas, taip du vartotojai bendradarbiaudami gali išlaikyti žemas kainas.