Dvinominis opciono kainodaros modelis yra pasirinkimo sandorio vertės nustatymo metodas – sutartis, suteikianti savininkui išskirtinę galimybę pirkti arba parduoti tam tikrą turtą už sutartą kainą per iš anksto nustatytą laikotarpį. Šis modelis yra naudingas investuotojams, nes sunku tiksliai nustatyti pasirinkimo sandorio vertę, pagrįstą tam tikros pagrindinės priemonės kaina. Be to, dvinario opciono kainodaros modelis arba BOPM yra ypač naudingas amerikietiškiems opcionams, kuriais galima pasinaudoti bet kuriuo metu nepasibaigus galiojimo laikui. Tipiškas BOPM yra nustatytas kaip medis, kai pradinė kaina užleidžia vietą dviem kainoms, kuri užleidžia vietą trims ir pan.
Pasirinkimo sandoriai suteikia investuotojams galimybę spėlioti pagrindinio vertybinio popieriaus kaina, faktiškai neįgyjant fizinės nuosavybės teisės į turtą. Kadangi sutarties vertė yra pagrįsta pagrindinio turto verte ateityje, investuotojui sunku įvertinti sutarties vertę pirkimo metu. Vienas iš pasirinkimo sandorių kainų prognozavimo į ateitį metodų yra dvinario opciono kainodaros modelis, pagal kurį galima nustatyti galimų sutarties verčių rinkinį, pagrįstą pagrindinio turto kainomis, nuo sutarties sudarymo iki jos galiojimo pabaigos.
Kad dvinario opciono kainodaros modelis būtų sėkmingas, reikia turėti galimybę įvertinti turto nepastovumą, ty laipsnį, kuriuo pagrindinio turto kaina gali pasislinkti per ribotą laikotarpį. Pavyzdžiui, įsivaizduokite, kad turto dabartinė kaina yra 100 JAV dolerių (USD), o jo nepastovumo lygis yra 20 procentų. Tai reiškia, kad antrojo laikotarpio turto kaina, vertinama pagal BOPM, būtų 120 USD, jei kaina padidėtų, arba 80 USD, jei kaina mažėtų.
Kitame etape šios dvi kainos būtų toliau suskirstytos pagal nepastovumą, kad kitam laikotarpiui būtų sukurtos dar trys galimos kainos. Būdingoje BOPM išsišakojusioje struktūroje trys galimos kainos būtų suskirstytos į keturias ir panašiai visą opciono galiojimo laiką. Tai leidžia investuotojams daryti labai konkrečias prognozes apie galimas būsimas jų turto kainas.
Kitas binominio opciono kainodaros modelio pranašumas yra tas, kad jį galima koreguoti, kad atspindėtų numatomus pokyčius, atsižvelgiant į tikimybę, kad kaina kils aukštyn arba žemyn. Aukščiau pateiktame pavyzdyje buvo daroma prielaida, kad yra 50 procentų tikimybė, kad kaina padidės, ir 50 procentų tikimybė, kad antrajame periode ji sumažės. Tačiau kitu laikotarpiu šiuos procentus gali paveikti paprastai turto kainos posūkiai. BOPM gali tai atsižvelgti.
Be gero pasirinkimo sandorių vertinimo modelio, dvinario opciono kainodaros modelis gali padėti Amerikos opcionų turėtojams nuspręsti, kada pasinaudoti tais pasirinkimo sandoriais. Jei BOPM parodytų, kad būsimos pagrindinės turto kainos yra ypač didelės, investuotojas gali norėti pasilikti pasirinkimo sandorį. Kita vertus, dėl modelio kainų mažėjimo spiralės investuotojas gali pasinaudoti pasirinkimo sandoriu maksimalia verte.