Ekspansinė fiskalinė politika yra tokia, kai vyriausybė bando stimuliuoti sunkiai besiverčiančią ekonomiką įleisdama į ją daugiau pinigų. Paprastai tai pasiekiama didinant įvairių rūšių valstybės išlaidas ir mažinant mokesčius visuomenei. Tokio tipo fiskalinės politikos idėja yra paskatinti ekonomiką, kad ji vėl veiktų sklandžiai. Deja, tokia politika paprastai reiškia, kad šalis padidins bet kokį jau turimą deficitą.
Yra daug skirtingų teorijų, kurias ekonomistai ir vyriausybės finansų ekspertai turi apsvarstyti, kai ekonomika ilgą laiką smunka. Daugelis ekspertų mano, kad paprastos ekonominės pasiūlos ir paklausos sampratos ilgainiui persitvarkys ir kad ekonomikos cikliškumas reiškia, kad galiausiai įvyks kurso pasikeitimas. Kiti teigia, kad vyriausybės yra atsakingos už įsikišimą, kai jų tauta susiduria su finansinėmis problemomis, ir už agresyvius veiksmus, kad viskas pakryptų atgal. Šie žmonės greičiausiai pasisakytų už ekspansyvią fiskalinę politiką, kuri aktyviai skatintų ekonomiką.
Vyriausybės išlaidos yra pirmoji svarbi priemonė, naudojama ekspansinei fiskalinei politikai vadovauti. Tai gali būti išlaidų projektų, skirtų verslo sektoriams skatinti, forma, pavyzdžiui, vyriausybės finansavimas statybos projektams ar kitoms verslo iniciatyvoms. Kitos vyriausybės lėšos gali būti tiesiogiai skirtos žmonėms socialinio draudimo programų, kurios naudingos vargšams, ligoniams ir kitiems, kuriems labiausiai reikia finansinės paramos, forma.
Mokesčių mažinimas paprastai yra dar vienas būtinas vyriausybių, kurios pradeda ekspansinę fiskalinę politiką, žingsnis. Mažesni mokesčiai galėtų paskatinti ekonomiką, įdėdami daugiau pinigų į žmonių kišenes, taip padidindami išlaidas ir pagerindami verslo sektorių. Tai paskatintų darbdavius samdyti daugiau žmonių, kad neatsiliktų nuo padidėjusios jų produktų paklausos. Be to, vyriausybės taip pat gali teikti mokesčių paskatas, kad pagerintų tam tikrus sunkumus patiriančius ekonomikos aspektus, pavyzdžiui, namų pardavimą ar smulkaus verslo steigimą.
Visos išlaidos, susijusios su ekspansine fiskaline politika, yra priežastis, dėl kurios ją neigiantys asmenys jai prieštarauja. Pavyzdžiui, už didėjančias išmokas senyvo amžiaus žmonėms ar skurstantiems žmonėms tam tikru momentu reikia sumokėti, o ta išmoka gali atsirasti didesnių mokesčių pavidalu. Kadangi taip yra, ši politika dažnai reiškia dabartinių skolų apmokėjimą sukuriant dar didesnes ateityje. Šalininkai teigia, kad laikinai didesnis deficitas gali būti būtinas blogis, kai ekonominės sąlygos yra ypač sunkios.