„Elliott Wave“ principas yra techninės akcijų ir prekių finansų rinkos tendencijų analizės forma, palyginti su lygiai taip pat naudojamu įmonės vertės fundamentaliosios analizės metodu. Techninė analizė pagrįsta duomenų apie faktinius akcijų kainos svyravimu rinkimu, kaip būsimos elgsenos prognozavimo metodu. Fundamentalioji analizė remiasi ekonominiais veiksniais, kurie nustato įmonės grynąją vertę, tokiais kaip jos kapitalizacijos lygis, kainos ir pelno santykis ir pan. Ralph Nelson Elliott, karjeros buhalteris, yra priskiriamas prie Elioto bangos principo suformulavimo 1930-aisiais. Jis panaudojo supratimą apie minios psichologiją ir socialines tendencijas, šiandien žinomas kaip elgsenos ekonomika, kad nustatytų rinkos augimo ir mažėjimo akcijų kainų ciklus ciklus.
Ellioto bangos principo šalininkai suskirsto jį į dviejų tipų rinkos ciklo bangas, žinomas kaip impulsų banga ir korekcinė banga. Jie dar skirstomi į smulkesnes bangų struktūras, iš kurių penkios yra impulsų bangos ir trys korekcinės bangos. Bangos seka fraktalų modelį, neatsižvelgiant į laikotarpį, kuriam jos yra tiriamos, o tai reiškia, kad naudojant Elliott bangos skaičiavimus, akcijų metinės tendencijos diagrama atrodys labai panaši į tą pačią tų pačių akcijų valandinės tendencijos diagramą.
Elliott Wave principo taisyklės prognozuojamos rinkos tendencijos yra gana paprastos ir logiškos. Pavyzdžiui, kai akcijos kyla, bangų skaičiavimo taisyklės teigia, kad antroji banga neturėtų nutrūkti žemiau pirmosios bangos, o trečioji banga neturėtų būti trumpiausia banga tarp pirmos, trečios ir penkių bangų. Šių taisyklių įtraukimas į kitas taisykles daro Elliott Wave principą gana patikimą. Prekybininkai, kurie remiasi šiuo metodu, remiasi bendru principu, kad tendencijos, nurodytos trimis impulsų bangos formomis ir šešiomis korekcinės bangos formomis, yra įtikinami įrodymai, kur nukreipta akcijos.
Ralphui Elliottui prireikė ilgo ir išsamaus 75 metų akcijų tendencijų tyrimo, kol jis pasijuto pakankamai pasitikintis, kad būdamas 66 metų galėtų viešai paskelbti savo teorijos elementus. Pirmą kartą jis ją paskelbė savo knygoje „Bangos principas“ 1938 m. 67 metų amžiaus. Ellioto bangos principas vis dar plačiai pripažįstamas kaip teisėtas ir šiandien, o Eliotas savo laikais buvo laikomas renesanso žmogumi. JAV vyriausybė taip gerai įvertino jo apskaitos įgūdžius, kad JAV valstybės departamentas jį paskyrė Nikaragvos vyriausiuoju buhalteriu. Jo patirtis Centrinėje ir Pietų Amerikoje lėmė tokius svarbius rezultatus kaip Pasaulio banko priimta finansinės plėtros politika.