„FairTax“ yra ir teorija, ir JAV Kongresui siūlomas planas, kuriuo būtų panaikinti visi pajamų mokesčiai ir dabartinė Vidaus pajamų tarnyba (IRS). Visi „FairTax“ mokesčiai, įskaitant socialinio draudimo, neįgalumo ar „Medicare“ mokesčius, būtų panaikinti, o amerikiečiai turėtų didesnę savo uždarbio dalį. Be to, „FairTax“ panaikintų kapitalo prieaugio, paveldėjimo, verslo ir namų mokesčius, bent jau federaliniu lygiu.
Užuot apmokestinus šiuos paprastai apmokestinamus šaltinius, daugumai prekių ir paslaugų būtų įvestas 23 % nacionalinis pardavimo mokestis. Kiekvieną mėnesį žmonės gautų mokesčių lengvatą savo išlaidoms iki skurdo lygio, kad sumažintų mokesčių naštą žmonėms, turintiems mažiau pinigų. Iš esmės jie gautų mokesčių nuolaidą, kuri leistų pasilikti daugiau pinigų – „FairTax“ šalininkai tai vadina „prebate“.
Tada „FairTax“ naudotų mokesčius, kad sumokėtų už esamas socialines sistemas, tokias kaip socialinė apsauga ar „Medicare“, o mokesčių plano šalininkai tvirtina, kad „FairTax“ sumažintų kainas, nes įmonėms nereikės mokėti pelno mokesčių. Taigi gamybos sąnaudos būtų mažesnės, o tai teoriškai sumažintų vartotojų sąnaudas.
Išlaidos nurodytų mokesčio sumą, kurią sumokėtumėte pagal „FairTax“. Žmonės, kurie išleidžia daug pinigų, akivaizdžiai mokėtų daugiau mokesčių nei tie, kurie išleidžia labai mažai. Tai būtų laikoma sąžininga, nes paprastai manoma, kad didesnes pajamas gaunantys žmonės išleidžia daugiau pinigų. Taip būna ne visada, bet dažnai. Vyriausybė taip pat sutaupytų pinigų, nes jai nereikėtų palaikyti didžiulės IRS vyriausybės struktūros.
„FairTax“ reikštų, kad dauguma žmonių mokėtų apie 30% mokesčių už pirkinius, nes pagal planą valstybės ir miesto pardavimo mokestis nėra panaikintas. „FairTax“ išspręstų didelę JAV problemą – pajamų mokesčio formų nevykdymą ar mokesčių mokėjimą. Nelegalūs imigrantai, dirbantys „po stalu“, nebūtų atleisti nuo mokesčių dalies, nes mokesčiai būtų pagrįsti pirkiniais, o ne pajamomis.
Pagrindiniai FairTax judėjimo rėmėjai yra radijo asmenybė Nealas Boortzas ir kongresmenai Johnas Linderis. Kelios nepartinės grupės, įskaitant „Americans for Fair Taxation“ (AFFT), taip pat palaikė „FairTax“. Daugelis dabar yra susipažinę su Linderio ir Boortzo pasiūlytomis teorijomis knygoje „The FairTax Book“, kuri kurį laiką buvo pirmoji knyga „New York Times“ perkamiausių knygų sąrašuose.
„FairTax“ plano priešininkai teigia, kad mėnesinių ataskaitų teikimas, reikalingas mokesčių grąžinimui gauti, būtų sudėtingas. Jie prognozuoja, kad „FairTax“ sukurs pogrindinį pardavėjų ir pirkėjų tinklą, kurie pirktų ir parduotų daiktus nemokėdami „FairTax“. Daugelis ginčijasi, kad valstybinis pardavimo mokestis ir taip yra varginantis, o sumokėti papildomus 23 proc. būtų itin sunku. Kai kurie mano, kad mažiausias pajamas ir išsilavinimą turintiems asmenims būtų didžiausias iššūkis suprasti naujus mokesčių įstatymus ir išvengti nesąžiningo apmokestinimo.