Faktoringas turi daug pavadinimų, įskaitant sąskaitų faktūrų diskontavimą, gautinų sumų faktoringo ir skolininkų finansavimą. Paprastai tariant, faktoringas yra praktika, kai viena įmonė perka skolą ar sąskaitą faktūrą iš kitos įmonės. Tai reiškia gautinų sumų, kurios yra diskontuojamos, įsigijimą, kad pirkėjas galėtų gauti pelno išieškodamas skolingas lėšas. Faktoringas perduoda tokių sąskaitų nuosavybės teisę kitai šaliai, kuri tada aktyviai dirba, kad išieškotų skolą.
Nors faktoringas gali leisti atsakingai šaliai būti atleistas nuo skolos už mažesnę nei visa suma, jis paprastai yra sukurtas taip, kad būtų naudingesnis veiksniui arba naujajam savininkui ir sąskaitos pardavėjui nei skolininkui. Pardavėjas gauna apyvartinį kapitalą, o pirkėjas gali uždirbti pelno pirkdamas sąskaitą už žymiai mažesnę sumą, nei ji yra verta, ir tada surinkti iš jos. Faktoringas leidžia pirkėjui įsigyti tokias sąskaitas maždaug 25 % pigiau, nei jos iš tikrųjų yra vertos.
Faktorius prisiima visą atsakomybę už skolos išieškojimą. Iš faktoriaus reikalaujama sumokėti papildomus mokesčius, paprastai nedidelį procentą, kai tik surinkimo pastangos pasiteisina. Naujasis sąskaitos savininkas atsakingam asmeniui ar subjektui gali pasiūlyti nedidelę nuolaidą negrąžintai skolai. Kartais sudaromi kiti susitarimai, pagal kuriuos skola laikoma visiškai sumokėta, jei tam tikromis sąlygomis išmokama vienkartinė suma. Deja, kai kuriais atvejais faktoringas vartotojui ar įsiskolinusiai įmonei gali sukelti didelį finansinį stresą, pavyzdžiui, skolų konsolidavimo atveju.
Pavyzdžiui, jei asmuo prisijungia prie skolų konsolidavimo programos, o vienas kreditorius užsiima faktoringu, tada sąskaitą perkantis subjektas gali neprisijungti prie programos sutarties su pradiniu kreditoriumi. Šis veiksnys gali pareikalauti didelės sumos, kad būtų atsižvelgta į sąskaitos einamąją vertę, ir gali padidėti palūkanų normos bei mėnesinės įmokos suma. Ši faktoringo forma kai kuriais atvejais gali pasirodyti pelninga, tačiau kitais atvejais gali atsigauti. Skolininkas gali neturėti kito pasirinkimo, kaip tik kreiptis į teismą dėl bankroto bylos iškėlimo, nes jis tiesiog negali sau leisti išpūstų palūkanų ir mokėjimo sumų. Daugeliu atvejų faktoringas yra pelninga įmonė, tačiau prieš nusprendžiant, kaip elgtis, verta peržiūrėti kiekvieną sąskaitą atskirai.