Federalinis teatro projektas buvo Darbų projektų administracijos (WPA) pratęsimas pagal prezidento Franklino Roosevelto planą „New Deal“. Per 1930-ųjų Amerikos depresiją Federalinis teatro projektas suteikė vyriausybės finansavimą spektakliams ir kitiems spektakliams kurti. FTP ne tik suteikė darbo tūkstančiams sunkiai besiverčiančių atlikėjų, bet ir teikė pramogas bei švietimą už nedidelę kainą, leisdama šeimoms, kenčiančioms nuo depresijos padarinių, vis dar patirti kultūros ir meno.
Siekdamas paskatinti Jungtinių Valstijų ekonomiką po depresijos, prezidentas Rooseveltas pradėjo įvairius plačius projektus, siekdamas padidinti užimtumą visoje šalyje. Federalinio teatro projektą kontroliavo Hallie Flanagan, Vasaro profesorius, dramaturgas ir režisierius. Flanaganas pamėgo socialiai svarbią medžiagą ir pradėjo kurti programą, kad pritrauktų naują auditoriją ir panaudotų teatrą kaip kultūrinės diskusijos priemonę. Ji paminėjo „Gyvojo laikraščio“ pjesių idėją, kuri dramatizuoja vietines, nacionalines ir pasaulines problemas, turinčias įtakos atskiriems amerikiečiams jų laikotarpiu.
FTP buvo revoliucinis įvairiais atžvilgiais, daugelis iš jų nepritarė Jungtinių Valstijų Kongresui. Nors sukurtos įmonės nebuvo visiškai integruotos, FTP sukūrė keletą „negro vienetų“, siekdami reklamuoti afroamerikiečių teatrą. FTP taip pat dažnai kurdavo prieštaringos medžiagos, įskaitant 1936 m. pjesę apie Haile Selassie „Etiopija“, kuri buvo nuimta nuo scenos Kongresui nusprendus, kad jokie dabartiniai lyderiai negali būti vaizduojami federalinės valdžios finansuojamuose kūriniuose. Laikui bėgant Kongresas vis labiau trikdė FTP ir galiausiai pakvietė Hallie Flanagan liudyti Atstovų rūmų neamerikietiškos veiklos komitete, tik prieš pat galutinai uždarant Federalinio teatro projektą.
Tikriausiai legendinis FTP momentas buvo neteisėtas Marco Blitzsteino miuziklo „Cradle Will Rock“ kūrimas. Spektaklis, kuris laikėsi profsąjungos pozicijos ir aiškiai buvo prieš isteblišmentą, buvo uždraustas rodyti federalinėje scenoje. Neapsikentęs Blitzsteinas nuvedė susirinkusią publiką į tuščią teatrą už kelių kvartalų ir pradėjo pasakoti spektaklio istoriją bei dainuoti muziką. Aktoriai, kurie tuo metu visi buvo teatre, atsistojo tarp žiūrovų ir visą spektaklį suvaidino nuo grindų, nė karto nepriartėdami prie uždraustos scenos. Daugelis teatro ekspertų mano, kad tai vienas didžiausių momentų visoje teatro istorijoje ir galingas protestas prieš bandymą cenzūruoti.
Federalinis teatro projektas pasibaigė vos po ketverių metų, tačiau jis pradėjo daugelio žinomų teatro aktorių karjerą. Orsonas Wellesas, Johnas Housemanas ir Elia Kazan pradėjo savo pagrindines profesijas per FTP. Eksperimentinė programa sukūrė Amerikos teatrą kaip pokyčių balsą ir kultūrinį švyturį vienu tamsiausių laikų JAV istorijoje. Nors nuo 1930-ųjų Jungtinių Valstijų vyriausybė niekada nematė tinkamos visiškai finansuoti teatro kompanijų, Amerikos teatras yra skolingas Federalinio teatro projekto, kuris neabejotinai padėjo formuoti šiuolaikinę sceną, kūrėjams.