Fiksuotų pajamų išvestinės finansinės priemonės yra finansinės investicijos, kurių vertė kyla iš kito turto. Griežtai kalbant, pajamų suma iš tų investicijų ne visada yra fiksuota. Vietoj to, jis gali skirtis priklausomai nuo palūkanų normų ar infliacijos ir kelia įsipareigojimų neįvykdymo riziką. Įprastos fiksuotų pajamų išvestinės priemonės apima kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius ir palūkanų normų apsikeitimo sandorius.
Fiksuotų pajamų išvestinių finansinių priemonių pavadinimas gali lengvai sukelti painiavą. Norint tai suprasti, būtina įvertinti du šios koncepcijos aspektus. Pirma, pati išvestinė priemonė nebūtinai turi fiksuotas pajamas. Vietoj to, išvestinė priemonė yra pagrįsta fiksuotų pajamų turtu. Su išvestine finansine priemone susiję asmenys neturi tiesioginio intereso fiksuotų pajamų turtu; veikiau jie keičia pinigus pagal to turto vertę. Vienas iš būdų tai suprasti yra palyginimas su statymu sportiniame žaidime: lošėjai nedalyvauja žaidime ar galutiniame rezultate, bet keičia pinigus pagal rezultatą.
Kita painiava kyla dėl fiksuotų pajamų turto pobūdžio. Tai nebūtinai reiškia, kad mokėjimo suma yra fiksuota arba garantuota. Vietoj to, tai reiškia, kad turto savininkas gauna reguliarų mokėjimą, o ne tik uždirba pinigus parduodamas turtą pelningai. Ši mokėjimo suma gali skirtis, pavyzdžiui, su infliacija susietos obligacijos. Investuotojai, atsižvelgdami į fiksuotų pajamų turto ir susijusių išvestinių finansinių priemonių vertę, taip pat turi atsižvelgti į riziką, kad emitentas nevykdys mokėjimų.
Yra dvi pagrindinės fiksuotų pajamų išvestinių finansinių priemonių formos. Pirmasis yra palūkanų normos išvestinė priemonė, kai mokėjimai tarp dviejų susitarimo šalių yra susiję su tam tikra palūkanų norma. Paprasčiausias pavyzdys yra palūkanų normos apsikeitimo sandoris, kai abi šalys sutinka mokėti kitai hipotetinę palūkanų mokėjimą už hipotetinę paskolos sumą. Nors viena šalis moka už palūkanų normą, nustatytą sandorio sudarymo metu, kita šalis moka pagal faktinę rinkos palūkanų normą sutartą mokėjimo dieną. Todėl iš tikrųjų abi pusės lažinasi dėl būsimų palūkanų normų pokyčių.
Kita pagrindinė fiksuotų pajamų išvestinių finansinių priemonių klasė yra kredito išvestinės finansinės priemonės. Iš tikrųjų tai yra susitarimas tarp dviejų investuotojų, kurie lažinasi dėl to, ar konkretus skolininkas nevykdys tam tikros paskolos ar kitos kredito sutarties. Iš pradžių tokio tipo sandoris buvo susijęs su skolintojo išvestinės finansinės priemonės įsigijimu, kuris sumokėtų, jei skolininkas negrąžintų, todėl tai buvo draudimo polisas. Nuo 2011 m. kredito išvestinių finansinių priemonių rinka išaugo taip, kad abi susijusios šalys gali būti nesusijusios su pačia paskola ar kredito sutartimi.