Hipotekos išvestinės finansinės priemonės yra tam tikra finansinio investavimo priemonė, kuri priklauso nuo būsto hipotekos pagrindinės vertės. Investuotojai perka ir parduoda šių išvestinių finansinių priemonių akcijas, kurios būdingos daugeliui tradicinių akcijų ir investicinių fondų savybių. Nors investicijos į išvestines priemones gali padėti įmonėms sumažinti riziką, jos taip pat gali sukelti didelių finansinių nuostolių. Hipotekos išvestinės finansinės priemonės, pagrįstos antrinės rizikos paskolomis, labai prisidėjo prie recesijos ir hipotekos krizės Jungtinėse Valstijose (JAV) XXI amžiaus pradžioje.
Kredito išvestinių finansinių priemonių rinka yra didelė pasaulinės finansų rinkos dalis, o hipotekos išvestinės priemonės yra tiesiog nedidelė šios kredito rinkos dalis. Kiekviena hipotekos išvestinių finansinių priemonių grupė atstovauja daugybei hipotekos paskolų ir gali apimti šimtus ar net tūkstančius individualių būsto paskolų. Tokiu būdu sujungdami paskolas, bankai padeda suteikti būsto nuosavybės galimybių daugiau žmonių, tuo pačiu sumažindami savo finansinių nuostolių riziką, jei pirkėjai neįvykdys savo mokėjimo įsipareigojimų.
Kai asmenys nori užsitikrinti būsto paskolą, jie susitinka su banku ar skolintoju ir pateikia paraišką dėl hipotekos. Bankai paskolina pinigus asmeniui, tada iš esmės parduoda paskolas investicinėms ar išvestinių finansinių priemonių įmonėms. Bankas sumoka įmonei mokestį už šią paslaugą, o mainais išvestinių finansinių priemonių įmonė sutinka prisiimti atsakomybę už tai, kad bankas gautų mokėjimą už paskolą. Bankai praranda didelę dalį galimo atlygio, susijusio su šiomis paskolomis, bet taip pat atsikrato didelės rizikos. Vietoj to, investicinė įmonė prisiima galimą naudą ir riziką.
Investicinės įmonės atlieka sudėtingus skaičiavimus, kad padėtų joms nuspręsti, ar priimti konkrečias hipotekos išvestinių finansinių priemonių grupes. Jie analizuoja hipotekas pagal būsto vertę, palūkanų normą ir tikimybę, kad kiekvienas būsto savininkas nevykdys įsipareigojimų. Jei numatomas nuostolis yra mažesnis už tikėtiną atlygį, įmonė nuspręs imtis išvestinių finansinių priemonių. Tokiu atveju investicinė įmonė ir jos investuotojai galėtų uždirbti didelį pelną, jei visi būsto savininkai mokėtų pagal susitarimą arba padidėtų turto vertė. Šios įmonės taip pat gali prarasti pinigus, jei namų savininkai nevykdo paskolų arba sumažės nekilnojamojo turto vertė.
Daugelis problemų, susijusių su hipotekos išvestinėmis finansinėmis priemonėmis, yra susijusios su antrinės rizikos hipoteka arba paskolomis, suteiktomis pirkėjams, turintiems prastą kreditą. Siekdami įgyvendinti agresyvius pelno ir augimo tikslus, kai kurie bankai gali suteikti hipoteką tiems skolininkams, kurie greičiausiai jų negrąžins. Tai gali būti žmonės, kurių pajamos nepatvirtintos, tie, kurie perka būstą išpūstomis kainomis be nuosavo kapitalo, arba pirkėjai, kurie turi prastą paskolų grąžinimo istoriją. Kai taip nutinka, išvestinės finansinės priemonės ir investicinės įmonės praranda pinigus. Per nuosmukį ar kitą ekonominę krizę daugelis namų savininkų gali nemokėti paskolų, todėl bankai, investicinės įmonės ir namų savininkai gali patirti didelių finansinių nuostolių.