Hursto eksponentas yra tendencijų išlikimo matas. Jis naudojamas duomenų numatymui keisti atsitiktines eilutes. Kai kurių finansų teoretikų nuomone, akcijų kainos svyruoja atsitiktinai. Jei taip yra, Hursto eksponento įvertinimas yra svarbus prognozuojant būsimas kainas, nes jis apibūdina iš pažiūros atsitiktinių judėjimų tendencijas.
Hursto eksponentas gali turėti bet kokią reikšmę nuo nulio iki vieneto. Jei jis didesnis nei 0.5, tendencija yra nuolatinė, o tai reiškia, kad po padidėjimo greičiausiai bus dar vienas padidėjimas, o po sumažėjimo – mažėjimas. Mažesnis nei 0.5 eksponentas rodo atsparumą, o tai reiškia, kad judėjimas viena kryptimi padidina judėjimo kita kryptimi tikimybę. Jei Hursto eksponentas yra artimas 0.5, tada modelis yra atsitiktinis ir joks judėjimas nenumato kito.
Finansų srityje Hursto eksponento sąvoka yra svarbi prognozuojant finansinius duomenis, pvz., akcijų kainas. Kai kurie investuotojai tiki akcijų kainų modeliais. Jie bando nuspėti akcijų judėjimą žiūrėdami į jos ankstesnių rezultatų grafikus. Vienas iš akcijų modelio pavyzdžių yra „galva ir pečiai“: iš pradžių akcijos pakyla dėl pradinio entuziazmo, o vėliau, kai mažėja susidomėjimas, investuotojai pradeda pirkti pigiai. Kainai pasiekus piką ir pradėjus kristi, ji dar kartą pakyla ir nusistovi į gana stabilų lygį.
Atsitiktinio ėjimo teorija, kurią 1953 m. pasiūlė Maurice’as Kendall, atmeta akcijų kainų modeliavimo svarbą. Teorija remiasi prie žibinto stulpo stovinčio girto vyro įvaizdžiu. Su kiekvienu žingsniu jis turi vienodą tikimybę žengti bet kuria kryptimi, todėl po bet kurio laiko protingiausia vieta jo ieškoti yra ten, kur jis pradėjo.
Akcijų rinka, remiantis teorija, yra kaip šis žmogus. Jis gali smarkiai svyruoti viena kryptimi, bet linkęs grįžti į centrinę padėtį. Tačiau akcijų rinka linkusi kilti. Atsitiktinio pasivaikščiojimo teorija apima augimo tendencijų prognozavimą laikui bėgant, kad būtų galima atsižvelgti į istorinius akcijų kainų duomenis.
Jei atsitiktinis ėjimas yra teisingas, Hursto eksponento žinios yra svarbios atsargų analizei. Investuotojai galėjo stebėti naujausią akcijų elgseną ir prognozuoti būsimą jų judėjimą, remdamiesi ištvermės rinkoje stiprumu. Eksponentas turi būti įvertintas bet kuriai serijai, todėl atsargų analizė liktų netiksli.