I serijos obligacija yra JAV vyriausybės išduotas sertifikatas, už kurį mokamos palūkanos ir skirtas apsaugoti savininką nuo infliacijos. I serijos obligacija parduodama nominaliąja verte, o palūkanos skaičiuojamos iki jos išpirkimo datos, iš anksto nustatytos datos, kai obligacija nustoja uždirbti palūkanų ir gali būti išpirkta už pradinę kainą ir visas palūkanas, sukauptas nuo jos įsigijimo. I serijos obligacijoms ši data yra 30 metų nuo jų įsigijimo datos. I serijos obligacijas taip pat galima išpirkti nesuėjus terminui, tačiau turi būti praėję mažiausiai 12 mėnesių nuo jos įsigijimo, o turėtojas, išpirkdamas obligaciją per pirmuosius penkerius metus, neteks tam tikros sukauptų palūkanų. Praėjus penkeriems metams nuo obligacijos įsigijimo, ją galima išpirkti už visą pirkimo sumą ir visas iki to laiko sukauptas palūkanas.
Palūkanos, kurias uždirba I serijos obligacijos, yra dviejų skirtingų palūkanų normų derinys: fiksuota norma ir infliacijos norma arba kintama norma. Fiksuota palūkanų norma taip pavadinta, nes ji išlieka tokia pati visą obligacijos galiojimo laiką. Nauja fiksuota palūkanų norma skelbiama kiekvieną gegužės 1 d. ir lapkričio 1 d., ir ji visam laikui taikoma visoms I obligacijoms, išleistoms per šešių mėnesių laikotarpį, prasidedantį nuo paskelbimo datos. Pavyzdžiui, jei gegužės 0.5 d. paskelbiama, kad fiksuota palūkanų norma bus 1 %, bet kuriai I serijos obligacijai, įsigytai nuo gegužės 1 d. iki lapkričio 1 d., visada bus taikoma fiksuota 0.5 % norma, nepaisant to, kokia fiksuota palūkanų norma gali pasikeisti lapkričio 1 d. tų metų.
Infliacijos lygis taip pat skelbiamas kiekvieną gegužės 1 d. ir lapkričio 1 d. Tačiau ši norma taikoma visoms I serijos obligacijoms per tuos šešis mėnesius, neatsižvelgiant į pirkimo datą. Šių dviejų normų suma lemia bendrą I serijos obligacijos normą arba visas jos uždirbamas palūkanas. Infliacijos lygis keičiasi kas šešis mėnesius, todėl I serijos obligacijų sudėtinė palūkanų norma taip pat keisis kas šešis mėnesius, nors jos fiksuota norma išliks tokia pati.
Patrauklus I serijos obligacijų bruožas yra tai, kad garantuojama, kad ji niekada nepraras vertės arba nenukris žemiau 0 % palūkanų. Jei ekonomika patiria defliacijos laikotarpį ir kintamoji palūkanų norma nukrenta žemiau 0 % per tam tikrą šešių mėnesių laikotarpį, neigiama vertė bus atimta iš obligacijos fiksuotos normos tam laikotarpiui, tačiau dėl to sudėtinė palūkanų norma niekada nesumažės. žemiau 0%. Pavyzdžiui, jei obligacijos fiksuota palūkanų norma yra 0.5%, o tam tikro laikotarpio infliacijos lygis yra minus -1%, to laikotarpio obligacijos sudėtinės palūkanos bus 0%, o ne minus 0.5%. Kitaip tariant, priklausomai nuo dabartinio infliacijos lygio, I obligacijos tam tikrais laikotarpiais gali nustoti uždirbti palūkanas, tačiau jų vertė niekada nesumažės.
I serijos obligacijas galima įsigyti nuo 50 USD (USD) iki 5,000 XNUMX USD nominalų, o jas įsigyti gali bet kuris JAV pilietis arba civilinis darbuotojas, turintis socialinio draudimo numerį. Jie gali priklausyti fiziniams asmenims, korporacijoms, organizacijoms ir patikėtiniams, juos gali įsigyti net nepilnamečiai. Palūkanos, uždirbtos už I serijos obligacijas, yra apmokestinamos federaliniu pajamų mokesčiu, taip pat kitais valstijos ir federaliniais akcizais. I serijos obligacijų pajamų mokestis gali būti atidėtas, kol jos bus išpirktos arba kol sueis terminas.