Išvestinės infliacijos priemonės yra draudimo rūšis, naudojama siekiant apsisaugoti nuo infliacijos poveikio investicijų vertei. Labiausiai paplitusi infliacijos išvestinė finansinė priemonė vadinama kredito apsikeitimo sandoriu. Tai yra tada, kai viena šalis keičiasi pinigų srautais su kita šalimi. Pardavėjo pinigų srautas yra susietas su infliacijos indeksu, o kai infliacijos indeksas pakyla, pirkėjas gauna grąžą. Ši grąža jam kompensuoja vertės praradimą dėl kitų investicijų.
Norint iš tikrųjų suprasti infliacijos išvestines priemones ir kaip jos padeda investuotojams valdyti riziką, svarbu suprasti, kas yra infliacija arba, dar svarbiau, kaip ji veikia valiutos ir investicinio turto vertę. Infliacija – tai prekių ir paslaugų kainų padidėjimas laikui bėgant. Dauguma šalių siekia, kad infliacija būtų nuo 2 iki 3 procentų. Paprastai jis matuojamas kasmet. Kylant kainoms, valiutos vertė krenta. Dėl to vartotojai turi mokėti tiek pat už mažesnį prekių ar paslaugų kiekį.
Yra trys pagrindiniai infliacijos tipai: defliacija, hiperinfliacija ir stagfliacija. Defliacija yra infliacijos priešingybė. Hiperinfliacija yra eksponentinis infliacijos augimas laikui bėgant. Stagfliacija yra didelio nedarbo, ekonomikos nuosmukio ir infliacijos derinys. Sunkiausios problemos kyla tada, kai infliacija yra netikėta ir rinkos reaguoja su neapibrėžtumu dėl būsimos ekonomikos krypties.
Vienas iš būdų, kaip vartotojai kovoja su infliacija, yra darbo užmokesčio sutartys. Deja, darbo užmokesčio sutartys gali tik padėti apsidrausti nuo infliacijos poveikio vartotojo banko sąskaitai. Infliacijos išvestinės finansinės priemonės naudojamos investicijų portfelio rizikai valdyti ir sumažinti.
Infliacijos išvestinės finansinės priemonės atsirado Jungtinėje Karalystėje 1990-ųjų pradžioje. Nuo to laiko įvairių rūšių infliacijos išvestinių finansinių priemonių rinka išaugo įvairiose šalyse ir pramonės šakose. Vartotojų kainų indeksas (VKI) yra dažniausiai naudojamas metinis infliacijos matas. Kiti tarptautinių infliacijos indeksų tipai yra Prancūzijos VKI, euro zonos, JAV VKI ir UKRPI.
Investuotojai mieliau perka draudimą nuo infliacijos per išvestines priemones, nes jiems reikia mažiau išankstinio kapitalo nei tradicinėms infliacijos indeksuotoms obligacijoms. Investuotojai į infliacijos išvestines finansines priemones turi sumokėti pardavėjui nedidelę priemoką už padengimą. Sandoris yra panašus į mokėjimą už automobilio draudimą, išskyrus tai, kad nuo infliacijos apsaugotoms obligacijoms reikia visos pradinės investicijos vertės. Daugeliu atvejų tai yra mažiausiai 1,000 XNUMX JAV dolerių (USD). Infliacijos išvestinės finansinės priemonės taip pat paprastai yra mažiau likvidžios nei infliacijos indeksuotos obligacijos, todėl apskritai jos yra mažiau rizikingos.