Išankstinis palūkanų normos susitarimas yra sutartis, kuri iš tikrųjų yra statymas už būsimas palūkanų normas. Išankstinėje palūkanų normos sutartyje kiekviena šalis sutinka mokėti sumą ateityje, pagrįstą sutarta fiksuota palūkanų norma dabar arba kintančia rinkos norma, vyraujančia mokėjimo termino metu. Realiai mokamas tik vienas mokėjimas, kad ir koks būtų skirtumas tarp „skolingų“ sumų, kai turi būti įvykdyta sutartis.
Išankstinė palūkanų norma yra sandoris, kuriame kiekviena šalis sutinka sumokėti sumą, atitinkančią palūkanas už įsivaizduojamą pinigų sumą, vadinamą pagrindine suma. Svarbu pažymėti, kad ši pagrindinė suma niekada nekeičia savininko, nes nėra paskolos. Vietoj to, abi šalys paprasčiausiai sutinka mokėti „palūkanas“ tam tikrą dieną ateityje. Viena pusė sutinka mokėti fiksuotą sumą, apskaičiuotą pagal kursą, nustatytą sandorio pradžioje, o kita pusė sutinka mokėti kintamą sumą, nustatytą pagal faktinę rinkos kursą sutartą dieną ateityje.
Pateikdamas išgalvotą išankstinio palūkanų normos sutarties pavyzdį, „Redbank“ gali sutikti sumokėti „Blueinsurance“ fiksuotą trijų procentų palūkanų normą už įsivaizduojamą 10 milijonų JAV dolerių (USD) pagrindinę sumą per vienerius metus. Todėl pagal susitarimą „Blueinsurance“ šią dieną būtų skolinga 300,000 10 USD. Tačiau „Redbank“ sutiktų sumokėti sumą, pagrįstą ta pačia XNUMX mln. USD pagrindine suma, tačiau taikydama vyraujančią rinkos palūkanų normą per vienerius metus.
Jei tuo metu vyraujantis kursas būtų du procentai, Redbank būtų skolingas 200,000 100,000 USD. Tokiu atveju „Blueinsurance“ sumokėtų skirtumą tarp dviejų sumų, ty 500,000 300,000 USD. Tačiau jei vyraujanti norma būtų penki procentai, „Redbank“ būtų skolinga 200,000 XNUMX USD, palyginti su „Blueinsurance“ skolinga XNUMX XNUMX USD. Taigi „Redbank“ sumokėtų „Blueinsurance“ XNUMX XNUMX USD.
Yra dvi pagrindinės priežastys, kodėl įstaiga turėtų dalyvauti išankstinio palūkanų normos susitarime. Vienas iš jų yra tik kaip spekuliacijos forma arba, kitaip tariant, kaip azartas. Kitas yra apsidraudimo forma, kai investuotojas, turintis pinigų pagal konkretų įvykį, investuos šiek tiek mažesnę sumą į investiciją ar lošimą, kuris atsipirks, jei įvykis neįvyks, taip sumažindamas savo galimų nuostolių, nors ir mažesnio galimo pelno kaina. Išankstinėje palūkanų normos sutartyje pirkėjas, kuris yra ta pusė, kuri moka kintamą palūkanų normą ir taip lošia, kad ji kris, gali apsidrausti nuo kitų investicijų, kurios priklauso nuo palūkanų normų augimo. Pardavėjas, kuris moka fiksuotą palūkanų normą ir taip lošia, kad kintamoji palūkanų norma kils, gali apsidrausti nuo kitų investicijų, kurios priklauso nuo palūkanų normų mažėjimo.