Išankstinis vertinimas pinigais yra įmonės vertės įvertinimas tam tikru momentu prieš investuojant iš išorės šaltinių. Šis vertinimas gali atspindėti įmonės finansinę būklę prieš jai patenkant į akcijų rinką arba prieš gaunant lėšų iš rizikos kapitalistų, kurie įgis dalinę įmonės nuosavybę. Priešingai, vertinimas po pinigų atliekamas po to, kai įmonė gauna finansavimą ir todėl įtraukia šią sumą į vertinimą. Kartais sunku atlikti išankstinį vertinimą pinigais, nes tai dažnai turi būti atlikta dar nesuformavus vertinamai įmonei.
Investuotojai turi priimti sunkius sprendimus dėl įmonių vertės bet kuriuo metu, kai rizikuoja savo kapitalu. Šie sprendimai tampa dar sunkesni, kai atitinkama įmonė yra besikurianti įmonė, kuri tuo metu, kai turi būti atliktas vertinimas, gali turėti tik pagrindinę idėją ar verslo planą. Tikslus išankstinis įvertinimas pinigais gali būti pelningas, jei tai daroma gerai, nes patekti į potencialiai sėkmingos įmonės pirmąjį aukštą gali būti labai pelninga.
Svarbu suprasti, kaip išankstinis vertinimas paveiks dalyvaujančius investuotojus, kai investuojama. Pavyzdžiui, įsivaizduokite, kad grupė investuotojų nusprendžia, kad naujos įmonės vertė yra 100,000 50,000 JAV dolerių (USD); jie nusprendžia investuoti 100,000 50,000 USD. Pridėjus išankstinę 150,000 XNUMX USD sumą prie XNUMX XNUMX USD investicijų, iš viso gaunama XNUMX XNUMX USD, o tai būtų įmonės vertinimas po pinigų.
Šiame pavyzdyje naujiems investuotojams priklausančios įmonės procentinė dalis būtų 33.3 proc., o tai yra bendra suma, kuri gaunama padalijus 50,000 150,000 USD investicijų sumą iš XNUMX XNUMX USD vertės po pinigų. Šis procentas padidėtų, jei ši grupė būtų nusprendusi dėl mažesnės sumos išankstiniam vertinimui. Dėl šios sumos verslininkai ir įmonių savininkai turi susitarti per derybas prieš skiriant finansavimą.
Pagrindinis iššūkis investuotojams išankstinio vertinimo etape yra informacijos apie naują įmonę trūkumas. Kadangi pradedančiosios įmonės dažnai neturi balansų ar pajamų ataskaitų, kurias galėtų parodyti investuotojams, gali būti beveik neįmanoma tiksliai nustatyti jų vertės. Dėl to derybos tarp rizikos kapitalistų ir įmonių savininkų gali turėti lemiamos reikšmės investicijų pelningumui. Jei bendrovė išleidžiama į biržą, investuotojai naudoja išankstinį pinigų įvertinimą kaip būdą nustatyti bendrovės akcijų tikrąją vertę.