Įterptoji išvestinė finansinė priemonė yra sutarties nuostata, kuri pakeičia sutarties pinigų srautą, padarydama jį priklausomą nuo tam tikro pagrindinio vertinimo. Kaip ir tradicinės išvestinės finansinės priemonės, įterptosios išvestinės finansinės priemonės gali būti pagrįstos įvairiomis priemonėmis – nuo paprastų akcijų iki valiutų kursų ir palūkanų normų. Išvestinių finansinių priemonių derinimas su tradicinėmis sutartimis arba išvestinių finansinių priemonių įtraukimas keičia rizikos pasiskirstymą tarp sutarčių šalių.
Išvestinė priemonė yra bet kokia finansinė priemonė, kurios vertė priklauso nuo pagrindinio turto, kainos ar indekso. Įterptoji išvestinė priemonė yra tokia pati kaip tradicinė išvestinė priemonė; tačiau jo išdėstymas skiriasi. Tradicinės išvestinės finansinės priemonės yra atskiros ir jais prekiaujama atskirai. Įterptosios išvestinės finansinės priemonės įtraukiamos į sutartį, vadinamą pagrindine sutartimi. Kartu pagrindinė sutartis ir įterptoji išvestinė priemonė sudaro subjektą, žinomą kaip mišri priemonė.
Įterptoji išvestinė finansinė priemonė pakeičia pagrindinę sutartį, pakeisdama pinigų srautą, kuris kitu atveju būtų pažadėtas sutartimi. Pavyzdžiui, imdami paskolą sutinkate grąžinti lėšas ir palūkanas. Kai sudarote šią sutartį, skolintojas nerimauja, kad palūkanų normos padidės, tačiau jūsų palūkanų norma bus užfiksuota mažesnėmis. Jis gali pakeisti paskolos sutartį įtraukdamas išvestinę priemonę, kad palūkanų mokėjimai priklausytų nuo kito vertinimo. Pavyzdžiui, jie gali būti koreguojami pagal orientacinę palūkanų normą arba akcijų indeksą.
Įterptosios išvestinės priemonės randamos daugelyje sutarčių tipų. Jie dažnai naudojami sudarant nuomos ir draudimo sutartis. Pageidaujamos akcijos ir konvertuojamos obligacijos arba obligacijos, kurias galima iškeisti į akcijas, taip pat yra įterptosios išvestinės finansinės priemonės. Konkretūs įterptųjų išvestinių finansinių priemonių apskaitos principai yra sudėtingi, tačiau pagrindinės sąvokos yra tokios, kad įterptoji išvestinė finansinė priemonė turi būti apskaitoma tikrąja verte ir ji turėtų būti apskaitoma atskirai nuo pagrindinės sutarties tik tuo atveju, jei ji galėtų būti atskira kaip tradicinė išvestinė finansinė priemonė.
Sutartis su įterpta išvestine finansine priemone gali pakeisti kitą rizikos valdymo rūšį; pavyzdžiui, kai kurios įmonės vykdo veiklą daugiau nei viena valiuta. Mokėdami gamybos kaštus viena valiuta, o parduodami prekę kita, jie prisiima neigiamų palūkanų normos svyravimų riziką. Dažnai šios įmonės dalyvauja užsienio valiutos ateities sandoriuose, kad apsisaugotų nuo rizikos. Kita galimybė yra įtraukti užsienio valiutos ateities sandorį į pardavimo sutartį. Tai skiriasi nuo pradinės strategijos tuo, kad pirkėjas dabar susiduria su rizika, kai trečioji šalis prekiauja su korporacija atskirais ateities sandoriais.
Šis pavyzdys iliustruoja pagrindinę įterptųjų išvestinių finansinių priemonių funkciją: perkelti riziką. Jie perkelia tradicinės sutarties sąlygas taip, kad šalis, kuri būtų susidūrusi su rizika, susijusia, pavyzdžiui, su palūkanų normomis ar valiutų kursais, būtų apsaugota, o kita šalis – atskleista. Įterptosios išvestinės finansinės priemonės naudojamos siekiant įtikinti investuotojus dalyvauti kitu atveju nepatraukliose sutartyse, sumažinant jų riziką.