Kalendorinis skirtumas arba laiko skirtumas yra akcijų opcionų prekyba, kai prekiautojas perka vieną opcioną, tada parduoda kitą su ta pačia bazine rinka ir ta pačia kaina, bet skirtingu galiojimo mėnesiu. Opciono laiko vertė – įnašas, kurį laikas iki galiojimo pabaigos daro į bendrą opciono kainą_ – mažėja tuo greičiau, kuo jis arčiau to opciono galiojimo pabaigos. Dėl skirtingų dviejų variantų kalendorinio skirtumo laiko vertės mažėjimo tempai padidės jų kainų skirtumas, todėl prekiautojas gaus pelną. Kad tai veiktų, pagrindinės priemonės kaina turi išlikti gana stabili per visą prekybos laikotarpį.
Įprastu kalendoriaus skirtumu prekiautojas nusipirks tolimo mėnesio opcioną ir parduos artimiausio mėnesio opcioną. Abu sandoriai bus sudaromi pasirinkimo sandoriams už tą pačią pradinę kainą. Remiantis vien laiko verte, tolimo mėnesio opciono kaina bus didesnė nei artimiausio mėnesio pasirinkimo sandorio kaina, o prekybos įrašas yra debeto operacija arba nuostolis prekiautojui. Ši įėjimo kaina yra lygi skirtumui tarp dviejų pasirinkimo sandorių kainų.
Laikui bėgant ir jei pagrindinė rinkos kaina išlieka stabili, parduoto opciono kaina mažės greičiau nei perkamo opciono kaina, o skirtumas tarp dviejų kainų didės. Tada prekiautojas gali išeiti iš prekybos, o tai yra kredito operacija, už didesnę bendrą kainą nei įėjimo kaina. Dėl to prekybininkas gauna grynąjį pelną.
Norėdami tai iliustruoti, apsvarstykite hipotetinį kalendoriaus sklaidą. Prekybininkas nori sudaryti prekė X ateities sandorių spredą. Dabar rugsėjis. Prekybininkas įsigyja sausio 50 d. opcioną – opcioną, kurio galiojimas baigiasi sausio mėn., kurio pradinė kaina yra 50 JAV dolerių (USD) – už 8 USD, o lapkričio 50 d. opcioną parduoda už 5 USD. Bendra šios operacijos kaina bus 3 USD debetas.
Kai ateina lapkričio pradžia, jo lapkričio 50 opciono kaina sumažėjo iki 2 USD, o sausio 50 d. opciono kaina sumažėjo iki 7 USD. Dabar jis parduoda savo sausio 50 d. už 7 USD, o lapkričio 50 mėn. atperka už 2 USD, todėl gauna 5 USD kreditą. Jo bendras pelnas iš prekybos yra kreditas, 5 USD, atėmus pradinį debetą, 3 USD, kuris yra 2 USD.
Kitas panašus prekybos tipas, nors ir daug rečiau naudojamas, yra atvirkštinis kalendorinis skirtumas. Čia prekiautojas parduoda tolimojo mėnesio opcioną ir perka artimiausio mėnesio opcioną. Prekybos įrašas yra grynasis kreditas ir baigsis pelnu tik tuo atveju, jei sumažės opcionų kainų skirtumas. Du dažniausiai pasitaikantys būdai yra tada, kai kaina nutolsta nuo streiko arba bendras numanomas rinkos nepastovumas mažėja, kol vyksta prekyba.