Sunki rinka – tai turto ir nelaimingų atsitikimų draudimo ciklo fazė, kuriai būdinga didelė paklausa ir maža pasiūla. Kai draudimo paklausos augimas auga sparčiau nei turima draudimo pasiūla, atsiranda sunki draudimo rinka. Tokio tipo rinkoje pirkėjams paprastai sunkiau įsigyti draudimą. Pirkėjai taip pat dažniau patiria dideles draudimo įmokas ir nuolatinį tarifų padidėjimą. Atsižvelgiant į rinkos dinamiką, kieta rinka paprastai laikoma pardavėjo rinka.
Draudimo bendrovės paprastai gauna pelną sunkiu rinkos laikotarpiu. Jie gali nurodyti didesnes draudimo įmokas iš potencialių pirkėjų, nes draudimo apsauga yra paklausa. Draudimo bendrovės taip pat gali į savo draudimo liudijimus įtraukti griežtesnes sąlygas. Sunkios rinkos metu pirkėjai praranda dalį savo derybinės galios. Atsižvelgiant į šiuos veiksnius, draudimo bendrovės paprastai patiria nedaug draudimo nuostolių sunkiu draudimo rinkos etapu.
Minkštoji rinka yra priešinga kietajai rinkai ir dažnai vadinama pirkėjo rinka. Minkštoje rinkoje pirkėjams paprastai lengviau įsigyti draudimą. Įkainiai paprastai yra mažesni, nes didėja konkurencija tarp draudimo bendrovių. Be to, draudimo bendrovės linkusios taikyti švelnesnius draudimo standartus, siekdamos apsaugoti būsimus pirkėjus ir išlaikyti esamus klientus. Dėl to švelnios rinkos draudimo bendrovėms gali reikšti didelius draudimo nuostolius.
Turto ir nelaimingų atsitikimų draudimo rinka yra cikliška, ji sukasi tarp „minkštųjų“ ir „kietųjų“ rinkų. Nors pasikartojantys sunkių ir švelnių rinkos sąlygų laikotarpiai, bendras ciklas yra nereguliarus ir gali būti nenuspėjamas. Ciklui įtakos gali turėti įvykęs didelis draudiminis įvykis, pavyzdžiui, uraganas, cunamis ar kita stichinė nelaimė.
Nors dažnai palankios pardavėjams, kietos rinkos gali sukelti tam tikrų iššūkių draudimo bendrovėms. Klientų išlaikymas gali būti pagrindinis rūpestis. Didėjant draudimo įmokoms, pirkėjai labiau linkę ieškoti naujo draudimo paslaugų teikėjo. Tai gali būti sudėtinga draudimo bendrovėms, kurios bando išlaikyti savo dabartinę verslo knygą. Draudimo bendrovės gali praleisti didžiąją dalį rinkodaros išteklių ir laiko išlaikyti esamus klientus, todėl jiems lieka mažiau lėšų naujų klientų pritraukimui.