Koloradas tapo 38-ąja JAV valstija 1 m. rugpjūčio 1876 d., praėjus 100 metų nuo JAV, kaip tautos, gimimo. Tačiau tik 1911 m., praėjus 35 metams, valstijos įstatymų leidėjas Kolorado valstijos vėliavą oficialiai patvirtino. Vėliavos demonstravimas po jos priėmimo lėmė įvairius fono atspalvius ir centrinio raudono „C“ simbolio, supančio naudotą auksinį diską, dizainą. Dėl to valstijos Generalinė asamblėja 1929 m. priėmė taisyklę, pagal kurią Kolorado valstijos vėliavos mėlyna ir raudona spalvos bus tokio pat atspalvio kaip ir JAV nacionalinėje vėliavoje. Kitas Kolorado valstijos vėliavos dizaino taisyklių papildymas buvo priimtas 1964 m., kai buvo nuspręsta, kad geltonas diskas centriniame „C“ simbolyje turi būti tokio paties skersmens kaip horizontalios baltos juostelės, einančios žemyn jo centre, kuri ribojasi su lygiu. mėlynos juostelės vėliavos viršuje ir apačioje.
Spalvos, kurias naudoja Kolorado valstijos vėliava, yra simbolinės. Auksinis arba geltonas diskas, esantis jo centre, turi parodyti faktą, kad Kolorado valstijoje gausu saulės spindulių, ir teigiama, kad jis taip pat atspindi aukso karštinės laikotarpį Denveryje, Kolorado valstijoje, XX a. viduryje. Centrinė balta juostelė vaizduoja snieguotus Kolorado kalnus, pvz., Uolinių kalnų grandinę, o mėlyna pasienio juostelių vėliava atspindi valstijos klimatą, kuris dažnai būna be audrų ir žaismingas mėlynas dangus. Raudona centrinio „C“ simbolio spalva taip pat buvo pasirinkta siekiant atspindėti faktą, kad Kolorado valstijoje yra daug dirvožemio su raudona spalva dėl molio arba geležies oksido.
„C“ taip pat turi savo būsenos konotacijų lygį. Tai reiškia valstybinę gėlę, kolumbinę, Kolorado valstijos pavadinimą ir tai, kad ji tapo valstija per šimtmetį JAV, kaip tautos, gimimo datą. Kolorado valstijos vėliava taip pat pridedama prie valstijoje esančių kelio ženklų, o tai nėra įprasta praktika visose JAV valstijose. Iš dalies taip gali būti dėl to, kad daugelyje JAV valstijų vėliavų nėra raidės, reiškiančios valstijos pavadinimą.
Kolorado valstija anksčiau buvo pavaldi įvairiai vėliavų grupei prieš oficialiai patvirtinant savo vėliavas. Francisco Vasquez de Coronado, garsus ispanų konkistadoras, 1540–1542 m. surengė ekspediciją į teritoriją, įskaitant Kolorado valstiją. Ispanijos pretenzijos į didelius Naujojo pasaulio plotus šiuo metu privertė šią sritį valdyti Ispanijos vėliava. Ši valdžia 1600-ųjų pabaigoje pasikeitė į prancūzus, kai prancūzų tyrinėtojas Robertas de LaSalle’as pareikalavo viso Misisipės upės baseino, kurį aplankė Prancūzijos karaliaus Liudviko XVI vardu.
Tada Anglija dominavo žemėje iki pat Ramiojo vandenyno iki pat 18 amžiaus, teigdama, kad Kolorado valstija yra sava. Vėliau ši vietovė plevėsavo po Meksikos ir Teksaso Respublikos vėliavomis, 1803 m. JAV oficialiai nusipirko žemę Luizianos pirkime. Tada Koloradas plevėsavo su Luizianos apygardos vėliava, kol jai buvo suteiktas Kolorado teritorijos statusas 1861 m. .