Konvertavimo vertė yra kaina, už kurią konvertuojamas vertybinis popierius konvertuojamas į paprastąsias akcijas. Yra du pagrindiniai vertybinių popierių tipai, kuriuos įmonės naudoja kapitalui pritraukti: obligacijos ir akcijos. Obligacijos suteikia investuotojams fiksuotų pajamų srautą per visą obligacijos galiojimo laikotarpį, o akcijos suteikia investuotojams galimybę dalytis verslo pelnu didinant akcijų kainą ir mokant dividendus. Abu vertybiniai popieriai turi privalumų ir trūkumų. Dėl to bankininkai ir įmonės išleidžia hibridinius vertybinius popierius, turinčius abiejų savybių. Viena iš hibridinių vertybinių popierių rūšių leidžia investuotojams konvertuoti įmonės obligacijas į įmonės akcijas. Šios rūšies vertybiniai popieriai vadinami konvertuojamaisiais vertybiniais popieriais. Kai įmonė konvertuoja obligacijas į akcijas, ta pardavimo kaina yra konvertavimo vertė, kuri nustatoma, kai vertybinis popierius išleidžiamas iš pradžių.
Rizikai nepalankūs investuotojai mėgsta galimybę investuoti į įmonę per skolą, kuri, kaip manoma, turi mažesnę riziką nei akcijos. Dėl šios galimybės konvertuojamos privilegijuotosios akcijos arba konvertuojamos obligacijos turi didesnę priemoką arba kainą rinkoje. Investuotojai gali dalyvauti akcijų kainos kilime nerizikuodami prarasti pagrindinę į vertybinį popierių investuotą sumą.
Daugelis įmonių išleidžia tiek privilegijuotąsias, tiek paprastąsias akcijas. Abu yra tam tikra nuosavybės forma, tačiau balsuoti gali tik paprasti akcininkai. Be to, paprastieji akcininkai gauna naudos iš akcijų kainos padidėjimo, o privilegijuotieji akcininkai paprastai turi fiksuotą mokėjimą kas šešis mėnesius, pavyzdžiui, obligaciją. Todėl prospekto ataskaitose bus nustatyta tam tikra kaina, už kurią privilegijuotosios akcijos gali būti konvertuojamos į paprastąsias akcijas. Ta pati pagrindinė suma galioja ir konvertuojamoms obligacijoms.
Vienas dalykas yra žinoti, ką reiškia konversijos vertė. Tačiau supratimas, kur jį rasti ir kaip jį naudoti, yra kitas dalykas. Konvertavimo vertę investuotojai gali rasti konvertuojamų obligacijų obligacijų sutartyje arba konvertuojamų privilegijuotųjų akcijų prospekte. Praktiškai konvertavimo vertė nurodo investuotojui arba finansų patarėjui, kiek akcijų bus gauta po konvertavimo. Be to, gali prireikti apskaičiuoti konversijos vertę pagal konversijos koeficientą.
Pavyzdžiui, jei investuotojams priklauso privilegijuotosios akcijos, kurių kaina yra 100 JAV dolerių (USD), o prospekte nurodyta, kad konvertavimo koeficientas yra penki, tai reiškia, kad investuotojui leidžiama prekiauti viena privilegijuota akcija už penkias paprastas akcijas. Dabartinę privilegijuotųjų akcijų kainą padalijus iš konvertavimo koeficiento, gaunama kaina, už kurią turi būti parduodamos paprastosios akcijos, kad investuotojas iš konvertavimo gautų pelno. Pavyzdžiui, 100 USD/5 = 20.00 USD. Tai vadinama rinkos konvertavimo verte, nes mažai tikėtina, kad investuotojas, siekdamas gauti pelno, prekiaus žemesne nei ši kaina.